Europäische Zentralbank bestätigt Zinserhöhungspläne für Juli, erhöht Inflationsprognosen

Am Donnerstag bestätigte die Europäische Zentralbank ihre Bereitschaft, die Zinssätze bei ihrer geldpolitischen Sitzung im nächsten Monat anzuheben, und senkte ihre Wachstumsprognosen.

Nach seiner letzten geldpolitischen Sitzung kündigte der EZB-Rat auf seiner Juli-Sitzung an, die Leitzinsen um 25 Basispunkte anzuheben.

Die EZB erwartet weitere Erhöhungen auf der Sitzung im September, sagte jedoch, dass das Ausmaß der Erhöhung vom Wachstumspfad der mittelfristigen Inflationsaussichten abhängen werde.

Derzeit betragen die Zinssätze für größere Refinanzierungsgeschäfte, Margin-Darlehensfazilität und Einlagefazilität 0,00 %, 0,25 % bzw. -0,50 %.

„Nach September erwartet das Leitungsgremium auf der Grundlage seiner aktuellen Einschätzung einen schrittweisen, aber nachhaltigen Weg zu weiteren Zinserhöhungen“, sagte die EZB in einer Erklärung am Donnerstag.

„Im Einklang mit der Verpflichtung des EZB-Rats zu seinem mittelfristigen Ziel von 2 % wird das Tempo, in dem der EZB-Rat seine Geldpolitik ändern wird, von den eingehenden Daten und davon abhängen, wie er die Inflation für das mittelfristige Wachstum einschätzt.“

Jährliche Verbraucherpreisinflation in der 19-Mitglieder-Eurozone Erreichte im Mai einen neuen Höchststand von 8,1 %Aber die EZB wies in ihrer vorherigen Prognose darauf hin, dass die erste Zinserhöhung am 1. Juli nach dem formellen Abschluss ihrer Netto-Käufe von Vermögenswerten erfolgen würde.

Gespannt erwarteten die Märkte die Sitzung am Donnerstag in Amsterdam, die erste Sitzung des Leitungsgremiums außerhalb Frankfurts seit Beginn der Coronavirus-Epidemie, um zu signalisieren, wie aggressiv die Zinswende in den kommenden Monaten ausfallen wird.

Die politischen Entscheidungsträger stehen vor der Herausforderung, die Inflation zu kontrollieren, ohne die Rezession infolge des Krieges in der Ukraine zu eskalieren, und Sanktionen und Sanktionen, die zwischen der EU und Russland verhängt wurden, waren zuvor die Hauptquelle für Energieimporte in das Lager.

Ökonomen sind hin- und hergerissen, ob sie das tun sollen Erwarten Sie 25 Basispunkte oder 50 Basispunkte Erhöhungen Bei den Sitzungen im Juli und September wird allgemein erwartet, dass die EZB bis Ende September ihr aktuelles historisches Tief von -0,5 % aus der negativen Quote herausholen wird.

Langsameres Wachstum, höhere Inflation

Die EZB senkte ihre Wachstumsprognose und revidierte ihre Inflationsprognose nach oben. Die jährliche Inflation wird nun voraussichtlich auf 6,8 % im Jahr 2022, 3,5 % im Jahr 2023 und 2,1 % im Jahr 2024 sinken. Dies stellt einen deutlichen Anstieg gegenüber den März-Prognosen von 5,1 % im Jahr 2022, 2,1 % im Jahr 2023 und 1,2024 % dar.

Die Wachstumsprognosen wurden deutlich auf 2,8 % im Jahr 2022 und 2,1 % im Jahr 2023 reduziert und leicht auf 2,1 % im Jahr 2024 revidiert. Dies steht im Vergleich zu den Prognosen der EZB für die Sitzung im März von 3,7 % im Jahr 2022, 2,8 % im Jahr 2023 und 2023 im Jahr 2024.

Randall Krosner, Wirtschaftsprofessor an der University of Chicago und ehemaliger Gouverneur der Federal Reserve, sagte, es sei „äußerst wichtig“, dass CNBC vor der Sitzung am Donnerstag damit begann, die EZB-Zinssätze zu erhöhen.

Das US-Notenbank Sie begann im März mit der Anhebung der Zinsen und löste im Mai eine Erhöhung um 50 Basispunkte aus, die größte seit 22 Jahren, wobei die Sitzungsprotokolle des FOMC auf noch stärkere Anstiege hindeuteten. Das Bank von England Sie hat die Zinsen in vier aufeinanderfolgenden Sitzungen angehoben, um den Basiszinssatz auf ein Niveau zu bringen, das es seit 13 Jahren nicht mehr gegeben hat.

„Die Inflation ist zu hoch, sonst wird sie wahrscheinlich anhalten [ECB policymakers] Bewegen Sie sich, und es ist klar, dass sie sich aggressiv bewegen und sich immer mehr bewegen “, sagte Krosner am Donnerstag gegenüber CNBCs Squawk Box Europe.

„Sie laufen Gefahr, dass die Inflation Wurzeln schlägt und die Inflationserwartungen nicht gekoppelt sind und die Zinsen höher angehoben werden müssen, als sie sollten.“

Angesichts der Nähe Europas zum Krieg in der Ukraine, seiner Verflechtung mit Russland und damit des wirtschaftlichen Risikos drückte Krosner jedoch die schwierige Position aus, in der sich das Leitungsgremium befinden würde.

„Ihre Sorge ist, dass viele negative Schocks von Krieg, Sanktionen und Unsicherheit kommen. Die Wirtschaft verlangsamt sich auch ohne Zinserhöhungen, sodass der Inflationsdruck nachlässt“, sagte er.

„Aber es besteht ein ausreichendes Risiko, dass Inflationsdruck und Inflationserwartungen nicht miteinander verbunden sind, und sie müssen sich wirklich bewegen.“