Czy nadszedł czas, aby wyjść z giełdy? Dzikie wahania cen wstrząsają determinacją niektórych inwestorów.

Zarejestruj się, aby otrzymywać nasze biuletyny dotyczące obserwacji rynku tutaj

Ekonomiści i uczestnicy rynku przewidują trzy, cztery, może nawet snawet podwyżki stóp procentowycho około 0,25 punktu procentowego każdy, w tym roku, aby uporać się z presją inflacyjną, która wymknęła się spod kontroli.

Czytać: Czego można oczekiwać od rynków w ciągu najbliższych sześciu tygodni, zanim Rezerwa Federalna zmieni swoje stanowisko w sprawie łatwego pieniądza

Rezultat jest taki, że koszty pożyczek dla osób fizycznych i firm rosną, a tanie koszty funduszy, które pomogły napędzać przedłużającą się hossę, znikają.

Czynniki te częściowo przyczyniły się do jednego z najbrzydszych styczniowych spadków w historii zaawansowanego technologicznie indeksu Nasdaq Composite Index COMP.
+ 3,13%,
który spadł o prawie 12%, z jedną sesją pozostałą w miesiącu, pozostawiając ostatnią próbę uniknięcia najgorszego miesięcznego spadku od października 2008 r., pokazują dane FactSet.

Wymeldować się: Czy rynek się załamuje? Nie. Oto, co dzieje się z akcjami, obligacjami, gdy Fed chce zakończyć dni łatwych pieniędzy, mówią analitycy

Co powinien zrobić inwestor?

Jason Katz, starszy menedżer ds. portfela w UBS Financial Services, mówi, że miał „zwiększoną liczbę połączeń trzymanych za rękę” od swoich zamożnych klientów.

Katz powiedział, że mówi inwestorom, że „nie chodzi o wyjście z rynku teraz, ale o upewnienie się, że jesteś odpowiednio przydzielony”.

„To nie jest problem systemowy, który mamy w [financial markets]to rating aktywów, które napędzały boom spekulacyjny.

„Mieliście cały krąg inwestycji, które nigdy nie powinny były trafić tam, gdzie zrobili”, powiedział Katz, „Akcje aspirujące, akcje memów… wszystkie napędzane bodźcami fiskalnymi i monetarnymi, a w tym roku chodzi o świetny rating” tych aktywów. , powiedział.

Art Hogan, główny strateg rynkowy w National Securities Corporation, powiedział MarketWatch, że straty są związane z inwestowaniem, ale inwestorzy odczuwają to bardziej dotkliwie, gdy akcje spadają.

„Naszą naturą jest odczuwanie strat bardziej niż cieszymy się z zysków. Dlatego wyprzedaże zawsze wydają się o wiele bardziej bolesne niż rajdy, które są przyjemne ”- powiedział Hogan.

Zawsze ważne jest, aby zauważyć różnicę między inwestowaniem a handlem. Handlowcy kupują aktywa krótkoterminowo, podczas gdy inwestorzy zazwyczaj kupują aktywa z myślą o określonych celach i horyzontach czasowych. Inwestorzy muszą wiedzieć, kiedy ponieść straty i przeżyć kolejny dzień, ale inwestorzy, którzy zwykle mają czas po swojej stronie, muszą zastosować inną taktykę.

Nie oznacza to, że inwestorzy nie powinni być na tyle biegli, aby ograniczać straty, gdy narracja się zmienia, ale takie decyzje powinny zależeć od zmiany ogólnej tezy o posiadaniu aktywów.

Hogan powiedział, że inwestorzy rozważający ratowanie rynków muszą teraz zadać sobie kilka pytań, jeśli „się boją”.

„„Czy zmieniły się moje powody do inwestowania?”

„„Czy zmieniły się moje cele? Czy zmienił się mój horyzont czasowy dla pieniędzy? ”, powiedział.

„Co najważniejsze, zadaj sobie pytanie: „Czy jestem wystarczająco umiejętny, aby wrócić na rynek po wystąpieniu przeciętnego spadku” – powiedział. „Oni na pewno nie dzwonią w [stock market] na dole – powiedział Hogan.

Dane z Centrum Badań Finansowych Schwabbadając grupę hipotetycznych inwestorów w okresie 20 lat, również potwierdza tezę, że brak akcji i np. gotówki raczej nie przyniesie lepszych wyników niż inwestowanie w akcje, nawet jeśli inwestorzy źle synchronizowali rynek.

„Najlepszym sposobem działania dla większości z nas jest stworzenie odpowiedniego planu i jak najszybsze podjęcie działań na jego podstawie. Prawie niemożliwe jest regularne identyfikowanie dna rynkowego ”zgodnie z wynikami badań Schwaba.

Oczywiście, rynek w przyszłości będzie prawdopodobnie trudny dla inwestorów, a niektórzy spekulują na temat możliwości recesji. Indeks Russell 2000 RUT,
+ 1,93%
weszła bessy w zeszłym tygodniu, spadając o co najmniej 20% od ostatniego szczytu. A rentowność 10-letniego TMUBMUSD10Y,
1,771%
oraz 2-letnie obligacje skarbowe TMUBMUSD02Y,
1,164%
uległy skróceniu, zwykle postrzegane jako oznaka zbliżającej się recesji, jeśli rentowności obligacji o krótszych terminach zapadalności wzrosną powyżej rentowności obligacji o dłuższych terminach zapadalności.

A reszta rynku akcji wygląda na delikatną, nawet po piątkowym rozkwicie pod koniec, inne giełdy patrzą na duże miesięczne straty. Poza Nasdaq Composite, DJIA Dow Jones Industrial Average,
+ 1,65%
w styczniu spadł o 4,4%, indeks S&P 500 SPX,
+ 2,43%
w tym miesiącu spadł o 7%, a indeks Russell 2000 spadł o 12,3% od początku miesiąca.

Katz powiedział, że doradza wielu swoim klientom, aby szukali wysokiej jakości akcji. ”

„Wysokiej jakości wzrost i nazwy technologii mają podbite oko od [speculative tech]ale „te [quality] zapasy zaczynają znajdować oparcie ”- powiedział.

Rzeczywiście, Apple Inc. AAPL,
+ 6,98%,
na przykład wzrosła o 7% w piątek, aby zaznaczyć najlepszy procentowy wzrost od 31 lipca 2020 r.

Katz powiedział również, że rynki międzynarodowe i rozwijające się są dobrymi inwestycjami, podobnie jak akcje małych i średnich spółek. „Pozostałbym tutaj długimi akcjami, to po prostu właściwe akcje” – powiedział menedżer ds. bogactwa UBS.

To powiedziawszy, dzikie wahania cen w ciągu dnia i między dniami prawdopodobnie nadal będą cechą tej fazy na rynkach finansowych, ponieważ gospodarka przechodzi z pandemii COVID-19 w kierunku reżimu wyższych stawek.

Ale kryzysy niekoniecznie oznaczają koniec świata.

„Nie każda korekta staje się korektą, a nie każda korekta staje się niedźwiedziem… i nie każdy niedźwiedź staje się katastrofą” – powiedział Katz.

Hogan powiedział, że spadki mogą być również postrzegane jako szansa.

„Zmienność to cecha, a nie błąd, a cena, jaką płacimy za długoterminowe wyższe średnie stopy zwrotu na amerykańskim rynku akcji”, powiedział.