Der Chef von Morgan Stanley warnt davor, dass sich das Investmentbanking möglicherweise erst im nächsten Jahr erholt

James Gorman, Chef von Morgan Stanley, hat davor gewarnt, dass sich die Erträge aus dem Investmentbanking möglicherweise erst im nächsten Jahr erholen werden, nachdem der Nettogewinn der Wall-Street-Gruppe im ersten Quartal um fast ein Fünftel gesunken ist.

Eine anhaltende Verlangsamung der Investmentbanking-Aktivitäten hat Morgan Stanley und seine Konkurrenten getroffen, da die finanziellen Turbulenzen nach dem Zusammenbruch regionaler Kreditgeber in den USA und der Credit Suisse in Europa die Dealmaker an der Seitenlinie hielten.

Gorman sagte am Mittwoch gegenüber Analysten, dass Fusionen und Übernahmen sowie die Emissionstätigkeit für Schulden und Aktien „sehr schwach bleiben“, sagte aber, dass die Einnahmen irgendwann zurückkommen werden.

„Wir sehen bereits eine zunehmende Pipeline von Fusionen und Übernahmen und einige frühlingshafte Anzeichen für neue Emissionen. Es bleibt die Geschichte der Hälfte des Jahres 2023 und des gesamten Jahres 2024“, sagte Gorman während der ersten Ausgabe der Bank -Quartalsgewinnaufruf.

Das Wachstum in der Vermögensverwaltungssparte, die für Gormans Erfolg bei der Ankurbelung des Aktienkurses von zentraler Bedeutung war, konnte Anfang 2023 die durch eine Verlangsamung im Investmentbanking verursachte Trägheit nicht ausgleichen.

Die Aktien von Morgan Stanley fielen im Morgenhandel in New York um 0,6 Prozent.

Der für die Aktionäre geltende Nettogewinn betrug im ersten Quartal 2,98 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 19 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Analysten erwarteten nach Angaben von Bloomberg einen vierteljährlichen Nettogewinn von 2,92 Milliarden US-Dollar.

Die Investmentbanking-Einnahmen von Morgan Stanley gingen um 24 Prozent auf 1,2 Milliarden Dollar zurück, knapp über den Analystenschätzungen von 1,1 Milliarden Dollar und im Einklang mit ähnlichen Rückgängen bei anderen großen Wall-Street-Banken.

Die Einnahmen aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, die in den letzten 12 Monaten von starken Zinserhöhungen bei den Zentralbanken und der Marktvolatilität rund um den Krieg in der Ukraine profitierten, fielen um 12 Prozent auf 2,6 Milliarden US-Dollar.

Das übertraf die Schätzungen der Analysten von 2,4 Milliarden US-Dollar, lag aber immer noch hinter den Konkurrenten JPMorgan, Citigroup und Bank of America, deren Einnahmen entweder stagnierten oder stiegen. Goldman Sachs berichtete am Dienstag, dass die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren um etwa 17 Prozent zurückgegangen seien.

Die Wealth-Management-Sparte der Bank meldete im ersten Quartal Einnahmen in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar, 11 Prozent mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres und über den Erwartungen der Analysten. Die Division zog im Quartal auch 110 Milliarden US-Dollar an Netto-Neugeldern an.

In den letzten Jahren hat Gorman das Geldverwaltungsgeschäft bei Morgan Stanley mit Deals für ETrade und Eaton Vance ausgebaut und am Mittwoch gegenüber Analysten erklärt, dass „wir weitere Akquisitionen tätigen werden“.

„Daran besteht absolut kein Zweifel. Es wird im Vermögens- und Vermögensverwaltungsgeschäft sein, und wir führen ständig eine Liste mit Schönheiten und wer dazu passen würde“, sagte er, bevor er hinzufügte, dass „nichts bevorsteht“.

Morgan Stanley sagte, dass die Einlagen, die nach dem Zusammenbruch des Silicon Valley im März ein großer Fokus für Investoren waren, um 3 Prozent auf 340,9 Milliarden US-Dollar zurückgingen, von 350,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Viele der Einlagen von Morgan Stanley stammen von wohlhabenderen Kunden, die tendenziell weniger wohlhabend sind und ihr Geld eher auf der Suche nach einem besseren Zinssatz abheben.

Sharon Yeshaya, Chief Financial Officer bei Morgan Stanley, sagte der Financial Times, dass der Zusammenbruch der SVB zu einem Abfluss von Einlagen in Produkte wie Geldmarktfonds und US-Treasuries geführt habe, viele dieser Vermögenswerte jedoch im Besitz der Bank bleiben.

Die Erträge wurden durch die Vervierfachung der Rückstellungen der Bank für potenzielle Kreditverluste auf 234 Millionen US-Dollar gegenüber 57 Millionen US-Dollar im Vorjahr beeinträchtigt, was ihrer Aussage zufolge hauptsächlich mit Gewerbeimmobilien und einem sich verschlechternden makroökonomischen Ausblick zusammenhängt.