Die Gewinne von Amazon übertreffen die Umsatzschätzungen, verfehlen aber das Cloud-Ziel

Amazon ( AMZN ) meldete am Donnerstag Gewinne für das dritte Quartal, die die Erwartungen in Bezug auf Nettoumsatz und Gewinn pro Aktie übertrafen, aber bei den Cloud-Umsätzen hinter den Erwartungen zurückblieben.

Die Aktien von Amazon stiegen im nachbörslichen Handel um bis zu 5 %, doch diese Gewinne wurden wieder zunichte gemacht, als die Anleger den Bericht verdauten.

Das Cloud-Geschäft von Amazon, Amazon Web Services oder AWS, blieb mit 23,06 Milliarden US-Dollar leicht hinter den Erwartungen der Analysten zurück, verglichen mit den an der Wall Street erwarteten 23,13 Milliarden US-Dollar.

Es gibt jedoch auch Lichtblicke: Der AWS-Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahr um 12 % gestiegen, und auch das Betriebsergebnis der Abteilung steigt und erreicht 7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Es war eine Woche mit gemischten Wolkenergebnissen. Microsoft (MSFT) meldete am Dienstag ein besser als erwartetes Wachstum seines Azure-Cloud-Geschäfts, während die Cloud-Wachstumszahlen von Alphabet (GOOG, GOOGL) enttäuschend waren.

Das Wachstum von AWS stand in diesem Jahr unter der Lupe, ein Thema, das „bei den Anlegern die meiste Diskussionsrunde fand“, schrieb Doug Anmuth von JPMorgan vor den Ergebnissen. In einem Telefonat mit den Medien am Donnerstag sagte Amazon-CFO Brian Olsavsky, er glaube nicht, dass das Wachstum von AWS völlig ins Stocken geraten sei, sondern beschrieb das Cloud-Geschäft stattdessen als „heiklen“ Übergang.

Das Unternehmen verlangsamt seine Maßnahmen zur Kostensenkung, da es mehr Kunden bedienen und seine Dienstleistungen zunehmend monetarisieren möchte.

Ergebnisübersicht

Hier sind die wichtigsten Zahlen von Amazon im Vergleich zu den von Bloomberg zusammengestellten Analystenschätzungen:

Nettoumsatz: Tatsächlich 143,08 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu erwarteten 141,56 Milliarden US-Dollar

AWS-Nettoumsatz: Tatsächlich 23,06 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu erwarteten 23,13 Milliarden US-Dollar

Gewinn je Aktie: Tatsächliche 0,94 $ im Vergleich zu erwarteten 0,58 $

Operative Marge: 7,8 % tatsächlich gegenüber 5,46 % erwartet

Nettoumsatz im vierten Quartal: Tatsächlich 160–167 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu erwarteten 166,57 Milliarden US-Dollar

Derzeit liegen die Analystenempfehlungen für Amazon bei 63 Käufen, 2 Halten und 0 Verkäufen.

„Wir erlebten ein starkes drittes Quartal, da die Servicekosten und die Liefergeschwindigkeit in unseren Filialen einen weiteren Schritt nach vorne machten, sich unser AWS-Wachstum weiter stabilisierte, unsere Werbeeinnahmen stark wuchsen und das Gesamtbetriebsergebnis und der freie Cashflow deutlich zunahmen. ” Das sagte Amazon-Chef Andy Jassy in einer Erklärung.

Die Geschichte geht weiter

Behalten Sie mit Blick auf die Zukunft die operativen Margen im Auge. Die operativen Margen von Amazon sind gestiegen – sie stiegen zwischen dem ersten und zweiten Quartal um 32 % und erreichten im dritten Quartal ein bemerkenswertes Tempo – was darauf hindeutet, dass Amazons Effizienzbemühungen nach der Pandemie erfolgreich waren.

„Wir haben historische Daten aus zehn Jahren analysiert und alle Zeiträume identifiziert, in denen die operative Marge von Amazon auf der Grundlage von zwei oder mehr aufeinanderfolgenden Quartalen gestiegen oder gesunken ist“, schrieb Scott Devitt von Wedbush vor den Ergebnissen. „Dann verglichen wir die Aktienkursrenditen über diese Zeiträume und stellten fest, dass die Amazon-Aktien im Durchschnitt um 84 % stiegen, wenn die operativen Margen stiegen, verglichen mit nur 1 %, als die operativen Margen sanken.“

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Allie Garfinkel Er ist leitender Technologiekorrespondent bei Yahoo Finance. Folgen Sie ihr auf X, ehemals Twitter, unter @agarfinks und weiter LinkedIn.

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