Nvidia (Nasdaq: NVDA) Das Unternehmen dominiert den Markt für Grafikprozessoren (GPUs) in Rechenzentren, Chips, die zur Beschleunigung anspruchsvoller Arbeitslasten wie Anwendungen der künstlichen Intelligenz (KI) eingesetzt werden. Das Wall Street Journal „Nvidia-Chips unterstützen alle fortschrittlichsten KI-Systeme, was dem Unternehmen einen geschätzten Marktanteil von mehr als 80 % verschafft“, hieß es kürzlich.
Seit der Einführung von ChatGPT im November 2022 hat das Unternehmen an Dynamik gewonnen. Dieses Ereignis katapultierte generative KI ins Rampenlicht und löste eine beispiellose Nachfrage nach KI-Hardware aus. Allein in diesem Jahr sind die Nvidia-Aktien um 150 % gestiegen, was fast einem Drittel der Gewinne entspricht Standard & Poor’s 500.
Etwas überraschend zeigt die Geschichte, dass Nvidia-Aktionäre in der zweiten Jahreshälfte 2024 mehr Geld verdienen könnten, selbst nach dreistelligen Zuwächsen in der ersten Jahreshälfte. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren.
Die Geschichte besagt, dass Nvidia im zweiten Halbjahr 2024 weiter aufsteigen könnte
Nvidia ging 1999 an die Börse. Die folgende Grafik zeigt, wie der Aktienkurs des Unternehmens in der ersten und zweiten Hälfte jedes vollen Jahres seit dem Börsengang (IPO) gestiegen (oder gefallen) ist. Nvidia schnitt im zweiten Halbjahr insgesamt besser ab, wie die am Ende jeder Spalte aufgeführten Durchschnittswerte belegen.
|
Jahr |
Zurück zur ersten Hälfte |
Die Rückkehr der zweiten Hälfte |
|---|---|---|
|
2000 |
171 % |
(48 %) |
|
2001 |
183 % |
44 % |
|
2002 |
(74 %) |
(33 %) |
|
2003 |
99 % |
1 % |
|
2004 |
12 % |
15% |
|
2005 |
13 % |
37 % |
|
2006 |
16 % |
74 % |
|
2007 |
12 % |
24 % |
|
2008 |
(45 %) |
(57 %) |
|
2009 |
40 % |
65 % |
|
2010 |
(45 %) |
51 % |
|
2011 |
3% |
36 % |
|
2012 |
0% |
(11 %) |
|
2013 |
15% |
14 % |
|
2014 |
16 % |
43 % |
|
2015 |
0% |
64 % |
|
2016 |
43 % |
127 % |
|
2017 |
35 % |
34 % |
|
2018 |
22 % |
(44 %) |
|
2019 |
23 % |
43 % |
|
2020 |
61 % |
37 % |
|
2021 |
53 % |
47 % |
|
2022 |
(48 %) |
(4%) |
|
2023 |
190 % |
17 % |
|
Vermittler |
15% |
36 % |
Datenquelle: YCharts.
Die Leistung in der Vergangenheit ist niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse, aber wir können die Informationen in der Tabelle nutzen, um fundierte Vermutungen über die Leistung von Nvidia in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 anzustellen.
Erstens folgt Nvidia selten einer optimistischen ersten Hälfte einer pessimistischen zweiten Hälfte. Konkret hat die Aktie in 18 Jahren eine positive Rendite im ersten Halbjahr und in 16 dieser 18 Jahre, also in 89 % der Fälle, eine positive Rendite im zweiten Halbjahr erzielt. Mit anderen Worten: Die Geschichte besagt, dass die Nvidia-Aktionäre in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 wahrscheinlich Geld verdienen werden.
Zweitens erzielte Nvidia im zweiten Halbjahr eine durchschnittliche Rendite von 36 %, was mehr als dem Doppelten der durchschnittlichen Rendite im ersten Halbjahr entspricht. Wenn die Gewinne in der ersten Jahreshälfte jedoch 100 % überstiegen, erzielte die Aktie in der zweiten Jahreshälfte eine durchschnittliche Rendite von 17 %. Die Geschichte deutet also darauf hin, dass Nvidia-Aktionäre in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 eine Rendite von 17 % auf ihre Investition erzielen könnten.
Leider ist die Analyse des Nvidia-Aktienkursanstiegs in der Vergangenheit eine schlechte Möglichkeit, die Zukunft vorherzusagen. Dabei werden Folgevariablen wie aktuelle Finanzergebnisse, Bewertungen und Marktstimmung ignoriert. Doch die Wall-Street-Analysten berücksichtigten diese Variablen und vertraten keine gute Einschätzung.
Wall-Street-Analysten sehen für die Nvidia-Aktionäre nur sehr geringes Aufwärtspotenzial
Von den 60 Analysten, die Nvidia verfolgen, stufen 90 % die Aktie als „Kauf“ und 10 % als „Halten“ ein. Derzeit empfiehlt niemand den Verkauf. Allerdings impliziert das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel von 127,50 US-Dollar je Aktie ein Plus von nur 3 % gegenüber dem aktuellen Preis von 124 US-Dollar je Aktie.
Analysten haben ihre Ziele immer wieder nach oben korrigiert, da Nvidia die Umsatz- und Gewinnschätzungen gesenkt hat. Ein Unternehmen kann die Schätzungen jedoch nur so oft übertreffen, bis der Markt dieses Ergebnis erwartet – und diesen Punkt haben wir möglicherweise bereits erreicht. Nvidia hat die Umsatz- und Gewinnschätzungen in vier aufeinanderfolgenden Quartalen um mindestens 6 % bzw. 10 % übertroffen.
Dies ist angesichts dieser Einnahmen besonders beeindruckend Non-GAAP Der Nettogewinn stieg in diesen Quartalen dreistellig, wie in der folgenden Grafik dargestellt.
Hier ist das Fazit: Irgendwann werden die Anleger enttäuscht sein, wenn Nvidia seine Finanzergebnisse veröffentlicht, entweder weil Umsatz und/oder Gewinn die Schätzungen zu geringfügig übertreffen oder weil diese Kennzahlen die Schätzungen verfehlen. Wenn dieser Tag kommt, werden die Aktien wahrscheinlich zumindest vorübergehend stark fallen.
Die bullischen Argumente für Nvidia sind jedoch klar. UPS Analysten haben dies kürzlich vorhergesagt künstliche Intelligenz Es werde „die tiefgreifendste Innovation und eine der größten Investitionsmöglichkeiten in der Geschichte der Menschheit“ sein. Nvidia-GPUs sind der Goldstandard bei der Beschleunigung von KI-Workloads. Analysten in Forster-Forschung „Ohne Nvidia-GPUs wäre moderne KI nicht möglich“, schrieb er kürzlich.
Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie von Nvidia in den nächsten drei bis fünf Jahren jährlich um 33 % steigen wird. Diese Prognosen lassen die aktuelle Bewertung des Unternehmens mit dem 70-fachen des Gewinns einigermaßen vernünftig erscheinen.
Nvidia könnte in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 eine rentable Investition sein oder auch nicht. Aber ausgehend vom aktuellen Kurs denke ich, dass die Aktie den Markt in den nächsten drei bis fünf Jahren schlagen kann.
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Trevor Jennewein Er hat Positionen bei Nvidia inne. The Motley Fool hat Positionen in Nvidia und empfiehlt dieses. The Motley Fool hat Verschwiegenheitsrichtlinie.
Die Nvidia-Aktie ist im Jahr 2024 um 150 % gestiegen. Die Geschichte besagt, dass die AI-Aktie dies in der zweiten Jahreshälfte tun wird (Hinweis: Es könnte Sie schockieren). Ursprünglich veröffentlicht von The Motley Fool
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