Es ist nicht nur Larry Fink. ESG auf Führungsebene deutet auf einen Rückgang hin, da die politischen Spannungen eskalieren.

Larry Fink von BlackRock ist nicht mehr der einzige CEO, der das inzwischen umstrittene Akronym ESG nicht mehr verwendet.

Demnach wurde ESG – was für „Emphasis on Environmental, Social and Corporate Governance Principles“ steht – nur von 74 S&P 500-Unternehmen in Unternehmenskonferenzen während der Berichtssaison des ersten Quartals erwähnt Von FactSet gesammelte Daten.

Das war die niedrigste Zahl seit fast drei Jahren und liegt unter dem Höchststand von 156 im vierten Quartal 2021. Führungskräfte dürften nun erwähnen Künstliche Intelligenz (KI)das in Anrufen vom 15. März bis 9. Juni 110 Erwähnungen erhielt.

Die ESG-Signale könnten erneut sinken, wenn Unternehmen in den kommenden Wochen beginnen, ihre Ergebnisse für das zweite Quartal zu veröffentlichen.

„Etwas Drastisches ist im letzten Jahr oder so passiert“, sagte Eric Mukaya, Hauptautor des Buches. Freigebenein Newsletter, der sich den Trends bei Gewinnaufrufen widmet.

Erwarten Sie nicht, diesen Begriff überhaupt zu hören, wenn BlackRock (BLK) berichtet. Am 14. Juli. Ihr Vorsitzender Fink erklärte kürzlich, dass er sich jetzt weigere, ESG zu sagen, weil der Begriff zu einer „Waffe“ geworden sei und „von ganz links und ganz rechts missbraucht“ werde.

Das Versprechen war bemerkenswert, weil Fink im Laufe des letzten Jahrzehnts zu einem unternehmerischen Gesicht dieses Trends geworden ist, dank jahrelanger jährlicher Briefe an Investoren, in denen er langfristige Anleger dazu drängt, bei der Bewertung von Unternehmen verantwortungsvolle ESG-Praktiken zu berücksichtigen.

Diese Kommentare Es brachte ihm Kritik von beiden Seiten des ideologischen Spektrums ein. Einige von der Rechten warfen ihm vor, „den Kapitalismus aufzuwecken“. Einige Linke sagten, Fink selbst sei nicht weit genug gegangen, um seine Gefährdung durch Klimaprobleme durch den Ausstieg aus Öl und Gas zu verringern.

BlackRock ist auch zum Ziel hochkarätiger Bemühungen staatlicher Beamter geworden, darunter Floridas Gouverneur Ron DeSantis, öffentliche Pensionsfonds von BlackRock abzuschöpfen. Florida hat dem Unternehmen als Strafe für seine Haltung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zwei Milliarden US-Dollar abgezogen.

Der politische Fokus auf dieses Thema nimmt weiter zu. Die Republikaner im Repräsentantenhaus wollen den Juli auf dem Capitol Hill zum „ESG-Monat“ machen, während sie versuchen, den Trend zu soliden Investitionen umzukehren. Die einst trockene Investitionsperiode ist auch im Zuge des republikanischen Präsidentschaftswahlkampfs 2024 zu einem zentralen Thema geworden.

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„Wir machen es nicht richtig.“

Mukaya verwies auf einen Moment im vergangenen September als einen wichtigen Wendepunkt im Umgang der Führungsebene mit ESG.

Damals erschien Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase (JPM), vor dem Kongress und stellte viele der traditionellen ESG-Prinzipien in Frage und sagte: „Wir machen das einfach nicht richtig.“

Dimon argumentierte, dass ein differenzierterer Ansatz für Dinge wie Klimapraktiken erforderlich sei.

„Seitdem sind viele CEOs aggressiver geworden“, indem sie frühere ESG-Strategien in Frage stellen und den Begriff herunterspielen, sagte Mukaya.

Auch einige Investoren zogen sich zurück. Einem Bericht von Morningstar zufolge erreichten die Zuflüsse in nachhaltige US-Fonds im vergangenen Jahr im Jahr 2022 angesichts der zunehmenden Gegenreaktionen den tiefsten Stand seit sieben Jahren. Laut Refinitiv hielten die Abflüsse im ersten Halbjahr 2023 an.

Der Juli ist der Monat für Umwelt, Soziales und Corporate Governance

Die Abflüsse und abnehmenden Signale bei CEO-Anrufen fallen mit den hohen Temperaturen in der politischen Arena zusammen, die in den kommenden Monaten voraussichtlich anhalten werden.

DeSantis hat Ich habe ein umfassendes Gesetz unterzeichnet Um zu verhindern, dass Staatsbeamte öffentliche Gelder in ESG-Bemühungen investieren. DeSantis hat das Thema auch in seinen Präsidentschaftswahlkampf eingebracht, wo er gerne damit prahlt, dass sein Gesetzentwurf durch ESG „behindert“ wird.

Florida ist nicht allein. Derzeit schlagen 26 Staaten ESG-feindliche Investitionsgesetze vor Laut einer aktuellen Studie von Morgan Lewis.

Die Wahlkampfaktivität findet statt, da das Repräsentantenhaus plant, sich im Juli auf das Thema zu konzentrieren.

Der US-Gesetzgeber wird voraussichtlich Vorschläge zur Änderung der Regeln für Vermögensverwalter einbringen, während die Republikaner im Repräsentantenhaus versuchen, den Trend weiter umzukehren.

Auch die Aktionärsaktivitäten werden auf den Prüfstand gestellt, ebenso wie der Umgang der Biden-Regierung mit der Angelegenheit. Am 12. Juli ist vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses eine Anhörung zum Thema „Investorenschutz“ geplant.

John Miller, Geschäftsführer von TD Cowen, sagte kürzlich, dass ESG „in den USA eindeutig politisiert wird und Vermögensverwalter und Kreditinstitute sich damit auseinandersetzen müssen“.

Ben Werschkull ist Washington-Korrespondent von Yahoo Finance.

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