Was weißt du diese Woche

a Börsenrallye soll 2023 beginnen Die Anleger werden nächste Woche auf die Probe gestellt, wenn die Anleger mit lang erwarteten Inflationszahlen und dem Beginn der Berichtssaison für das vierte Quartal konfrontiert werden, die von großen Banken angeführt wird.

Am Donnerstagmorgen wird der Verbraucherpreisindex für Dezember veröffentlicht, eine Veröffentlichung, die wahrscheinlich Wetten darauf abschließen wird, ob die Federal Reserve die Zinssätze zu Beginn des nächsten Monats um 0,25 % oder 0,50 % anheben wird.

Ökonomen erwarten, dass der Kern-CPI im Dezember um 6,6 % im Jahresvergleich steigen wird, a Eine Verschiebung nach unten gegenüber dem Anstieg von 7,1 % im NovemberLaut Bloomberg-Daten. Auf Monatsbasis dürfte der CPI unverändert bleiben.

Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten aus dem Bericht entfernt und von der Fed genau verfolgt wird, dürfte im vergangenen Monat ebenfalls langsamer gestiegen sein und bei 5,7 % liegen, nach einem Anstieg von 6 % im November. Im Vormonat dürfte der Kern-VPI um 0,3 % gestiegen sein, nachdem er im November um 0,2 % gestiegen war.

Die politischen Entscheidungsträger beobachten die „Kern“-Inflation aufgrund ihrer nuancierten Sicht auf wichtige Faktoren wie den Wohnungsbau genau, während sich die Leitzahl des CPI in diesem Jahr weitgehend parallel zu den volatilen Energiepreisen bewegt hat.

JP Morgan (JPM), die größte Verbraucherbank in den Vereinigten Staaten, wird zusammen mit dem Branchenkollegen Citigroup (c), Bank of America (Bock) und Wells Fargo (WFC) am Freitagmorgen, wenn die Berichtssaison für das vierte Quartal beginnt.

Bankengiganten an der Wall Street – das haben sie Achten Sie auf die WirtschaftslageIch habe gesehen Massive Rückgänge bei Geschäftsabschlüssen Einnahmen und sogar Sie begannen, ihre Belegschaft abzubauen – Die Straße wird voraussichtlich enttäuschende Ergebnisse liefern.

Ein weiterer „ermutigender“ Stellenbericht

Am Freitag US-Aktien Er stieg nach dem letzten monatlichen Arbeitsmarktbericht erscheinen Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg im Dezember um 223.000 Als die Arbeitslosenquote auf 3,5 % sank.

Während diese Zahlen darauf hindeuten, dass ein Ungleichgewicht zwischen Arbeitskräfteangebot und -nachfrage noch in greifbarer Nähe ist, sind Investoren Feiern Sie Lohnerhöhungen in der Kältetechnik als Zeichen Die Fed könnte ihre Ambitionen zur Zinserhöhung reduzieren.

Die Geschichte geht weiter

Im Laufe der Woche stiegen der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um fast 1,5 %, während der schwere Nasdaq Composite Index um 1 % zulegte. Die drei Hauptdurchschnitte stiegen am Freitag um mehr als 2 %.

„Dies ist ein ermutigender Stellenbericht der Fed, der zeigt, dass ein schmaler Weg zu einer sanften Landung möglich bleibt, da die Löhne sinken, ohne dass eine weit verbreitete Arbeitsplatzvernichtung erforderlich ist“, sagte Josh Gamener, Anlagestratege bei ClearBridge Investments, in einer Mitteilung am Freitag. „Diese Ausgabe allein unterstützt eindeutig keine Erhöhung um 25 oder 50 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung im Februar, und infolgedessen könnte die CPI-Veröffentlichung am Donnerstag für diese Entscheidung entscheidend sein.“

Das Federal Open Market Committee (FOMC), die Gruppe von Vertretern der Federal Reserve, die über politische Änderungen abstimmen, ist es Geplant für den 31. Januar – 1. Februar Und die erste Ratenerhöhung für 2023 und die achte des aktuellen Wanderzyklus bereitzustellen. Letzten Monat hat die Fed Zinserhöhung um 50 Basispunktewodurch sich die Gesamterhöhungen des Standardleitzinssatzes im Jahr 2022 auf 4,25 % belaufen.

Der Stellenbericht vom Freitag fügt sich in eine Reihe von Wirtschaftsmeldungen ein, die weiterhin gleiche Chancen für eine Zinserhöhung um 25 oder 50 Basispunkte am nächsten Tag bieten, sagte Alexandra Wilson Elizondo, Leiterin des Retail-Multi-Asset-Investments bei Goldman Sachs Asset Management. Treffen. Mit anderen Worten, der Verdacht bleibt bestehen.

„der [December jobs] „Der Bericht wird wahrscheinlich zu der wachsenden Erzählung eines antiinflationären Umfelds beitragen, das von einer starken Wirtschaft durchschnitten wird, und damit zu einer sanften Landung“, sagte Wilson Elizondo in per E-Mail gesendeten Kommentaren. Unsere Situation bleibt jedoch bis 2023 tabu.“

Wilson Elizondo fügte hinzu: „Es ist schwer zu erkennen, wie riskante Anlagen mit den Renditen von rund 5 % in Geldmarktfonds konkurrieren können, bis mehr Klarheit über die Mischung aus Inflation und Wachstum geschaffen wird. Wir erwarten, dass die Fed zurückhaltend bleibt, bis es Beweise dafür gibt ist klar, dass sich die Verschärfung auf dem Arbeitsmarkt ständig verbessert.

Die Bankgewinne weisen den Weg

JPMorgan, Citigroup, Bank of America und Wells Fargo sowie die Vermögensverwaltungsgruppe BlackRock (SCHWARZ), sind sie alle bereit, Ergebnisse in einer überraschenden Aufregung zu melden, bevor der Markt am Freitag öffnet.

Banken profitieren in der Regel von einer Straffung der Zentralbankpolitik, da höhere Zinssätze den Nettozinsertrag – oder die Differenz zwischen den Erträgen einer Bank aus ihren Kreditgeschäften und den Zinsen, die sie an die Einleger zahlt – und die Nettozinsmargen erhöhen. Die schwierigen Marktbedingungen, die dem Abschluss von Geschäften, einem Hauptgewinnfaktor, einen Schlag versetzt haben, sind jedoch bereit, andere Aspekte ihres Geschäfts zu kompensieren.

„Es ist unwahrscheinlich, dass wir im Investmentbanking Attraktivität sehen werden, da das Underwriting im Aktien- und Fremdkapitalmarkt sowie die M&A-Märkte voraussichtlich enttäuschen werden“, sagte Kenneth Lyon, Forschungsleiter bei CFRA Research, in einer Mitteilung.

Leon warnte auch vor „erheblichen Rückgängen“ bei der Aktienübernahme, einschließlich Börsengängen. für mich Bericht über den IPO-Markt im letzten Monat Von EY gab es im Jahr 2022 weltweit nur 1.333 Börsengänge, basierend auf Daten bis zum 14. Dezember, wobei diese Börsengänge insgesamt 179,5 Milliarden US-Dollar einnahmen – ein Rückgang der Börsennotierungen um 45 % und 61 % weniger aufgebrachte Dollar im Vergleich zu 2021.

Ein weiterer bemerkenswerter Bestandteil der Einnahmen der Banken werden alle Erkenntnisse sein, die sie über Kreditkarten- und Sparkontensalden über die Gesundheit der US-Verbraucher bieten.

Die Daten der letzten Woche von JPMorgan Asset Management, dem Anlageverwaltungszweig der Bank, schätzten jetzt die „überschüssigen Ersparnisse“ für amerikanische Haushalte. Es liegt bei 900 Milliarden Dollar, nach einem Höchststand von 2,1 Billionen Dollar Anfang 2021 und etwa 1,9 Billionen US-Dollar zu Beginn des letzten Jahres. Der Rückgang zeigt, dass die Inflation die Hälfte der Ersparnisse, die die Amerikaner seit Beginn der Pandemie angesammelt haben, effektiv zunichte gemacht hat.

Sogar Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, warnte kürzlich in einem Interview davor Die Inflation könnte die US-Wirtschaft in eine Rezession treiben dieses Jahr.

„Die Inflation untergräbt alles, was ich gerade gesagt habe“, bemerkte Dimon und bezog sich auf die Verbraucherbudgets, die sich vorerst gehalten haben, „und diese anderthalb Billionen Dollar werden irgendwann Mitte nächsten Jahres ausgehen.“

An anderer Stelle im Kalender erhalten Anleger auch ein Maß für den realen durchschnittlichen Stundenverdienst, Messwerte zu Import- und Exportpreisen und einen Scan des Verbrauchervertrauens aus der genau beobachteten Umfrage der University of Michigan.

Einnahmen aus Bed Bath & Beyond (BBBY), die sagte, dass es letzte Woche vor dem Bankrott standDelta Airlines (DAL) und UnitedHealth (UN) sind ebenfalls bemerkenswerte Berichte vom Fass.

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Wirtschaftskalender

Montag: VerbraucherbilanzNovember (25,000 Milliarden US-Dollar prognostiziert, 27,078 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vormonat)

Dienstag: NFIB Small Business OptimismusDezember (erwartet 91,4, 91,9 im Vormonat); Großhandelsgeschäftmonatlich, November (0,4 % gegenüber dem Vormonat); Großhandel Lagermonatlich, Ende November (1,0 % erwartet, 1,0 % Vormonat)

Mittwoch: MBA-Hypothekenanträgedie Woche bis zum 6. Januar (-10,3 % gegenüber der Vorwoche)

Donnerstag: Verbraucherpreisindexauf monatlicher Basis, Dezember (0,0 % erwartet, 0,1 % gegenüber dem Vormonat); Verbraucherpreisindex ohne Nahrungsmittel und Energieauf monatlicher Basis, Dezember (0,3 % erwartet, 0,2 % gegenüber dem Vormonat); Verbraucherpreisindexim Jahresvergleich, Dezember (6,6 % erwartet, 7,1 % Vormonat); Verbraucherpreisindex ohne Nahrungsmittel und Energieauf Jahresbasis, Dezember (5,7 % erwartet, 6,0 % gegenüber dem Vormonat); Echter durchschnittlicher Stundenverdienstim Jahresvergleich, Dezember (-1,9 % gegenüber dem Vormonat, revidiert auf -2,1 %); Echter durchschnittlicher Wochenverdienstim Jahresvergleich, Dezember (-3,0 % gegenüber dem Vormonat, nach unten revidiert auf -3,3 %); Arbeitslosengeldsätzefür die Woche zum 7. Januar (erwartet 214.000, 204.000 gegenüber der Vorwoche); Weitergehende Ansprüchefür die Woche zum 31. Dezember (1,694 Millionen gegenüber der Vorwoche)

Freitag: Importpreisindexim Jahresvergleich, Dezember (2,2 % erwartet, 2,7 % im Jahresvergleich im Vormonat); Importpreisindexauf Monatsbasis, Dezember (-0,7 % erwartet, -0,3 % gegenüber dem Vormonat); Der Importpreisindex ohne Erdölauf Monatsbasis, Dezember (-0,3 % erwartet, -0,3 % gegenüber dem Vormonat); Exportpreisindexim Jahresvergleich, Dezember (6,3 % gegenüber dem Vormonat); Exportpreisindexauf Monatsbasis, Dezember (-0,7 % erwartet, -0,3 % gegenüber dem Vormonat); Gefühle der Universität von MichiganVorläufiger Januar (erwartet 60,5, vorheriger Messwert 59,7)

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Ergebniskalender

Montag: Funkelnde Marken (AYI), AZZ (AZZ), kommerzielle Mineralien (CMC), Preis Smart (Pazifische Zeit), Tilray (TLRY), WD-40 (WDFC)

Dienstag: Albertson (ACI), Bettbad dahinter (BBBY)

Mittwoch: KB-Dur (KBH), Shaw Telekom (SJR)

Donnerstag: Taiwanesische Halbleiterindustrie (TSM),

Freitag: Delta Airlines (DAL), JP Morgan (JPM), Citigroup (c), Amerikanische Bank (Bock), Schwarzer Stein (SCHWARZ), Bank der Ersten Republik (FRC), Wells Fargo (WFC), Vereinigte Gesundheit (UN)

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Alexandra Semenova ist Korrespondentin bei Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @Mitarbeiter

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