Citigroup erwägt tiefgreifenden Stellenabbau beim Projekt Bora Bora

Als Jane Fraser, CEO der Citigroup, im September ankündigte, dass ihre Unternehmensumstrukturierung zu einer nicht genannten Zahl von Entlassungen führen würde, erfüllte viele der 240.000 Seelen der Bank Angst.

„Wir werden uns von einigen sehr talentierten und hart arbeitenden Kollegen verabschieden“, warnte er in einer Mitteilung.

Die Sorge der Mitarbeiter ist berechtigt. Manager und Berater, die an der Umstrukturierung von Fraser arbeiten – intern mit dem Codenamen „Projekt Bora Bora“ – haben nach Angaben von Personen, die mit dem Prozess vertraut sind, einen Stellenabbau von mindestens 10 % in mehreren Schlüsselunternehmen diskutiert. Die Verhandlungen stehen noch am Anfang und die Zahlen könnten sich in den kommenden Wochen ändern.

Fraser steht unter zunehmendem Druck, die Citigroup zu sanieren, eine globale Bank, die so schwer zu verwalten ist, dass ihre Herausforderungen drei Vorgänger aus dem Jahr 2007 verschlungen haben. ist schon rückständig. Jede Metrik Für Anleger ist wichtig, dass die Bank seit der Übernahme durch Fraser Anfang 2021 weiter hinter ihren Konkurrenten zurückgeblieben ist. Es wird mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,49 gehandelt, was weniger als der Hälfte des Durchschnitts der US-Konkurrenzunternehmen und einem Drittel der Bewertung entspricht. Top-Performer, darunter JP Morgan Chase.

„Das Einzige, was sie zum jetzigen Zeitpunkt tun kann, ist, wirklich eine nennenswerte Figur abzugeben.“ James Shanahan, sagte ein Edward-Jones-Analyst in einem Interview. „Sie muss etwas Großes tun, und ich denke, es besteht eine gute Chance, dass es für die City-Mitarbeiter größer und schmerzhafter wird, als sie erwarten.“

Wenn Fraser beschließt, sich von 10 % oder mehr seiner Belegschaft zu trennen, wäre das eine der tiefgreifendsten Entlassungen an der Wall Street.

Unter der Belastung durch regulatorische Anforderungen, die zum Rücktritt seines Vorgängers Mike Corbett führten, schossen die Kosten und die Mitarbeiterzahl der Citigroup unter Fraser in die Höhe. Während die Konkurrenten in diesem Jahr Stellen abbauten, blieb die Belegschaft der Citigroup bei 240.000. Sie verfügt außerdem über die größte Belegschaft aller US-Banken mit Ausnahme der größeren und profitableren JPMorgan.

Ein Update zu Frasers Plan und seinen finanziellen Auswirkungen wird mit den Ergebnissen des vierten Quartals im Januar erfolgen.

Die Aktie ist nach Vermögenswerten die drittgrößte Bank in den USA. Das liegt daran, dass Fraser nach jahrzehntelanger Underperformance der Aktie, verfehlten Zielen und veränderten Zielvorgaben seit langem die von Analysten geforderten Schritte unternimmt. Ein Scheitern würde dazu führen, dass erneut gefordert wird, Werte durch noch drastischere Maßnahmen wie die Liquidation des Unternehmens freizusetzen.

Fraser hat zugesagt, die Gewinne der Citigroup in den nächsten Jahren auf mindestens 11 % zu steigern, ein wichtiges Ziel, um zur Erholung der Bankaktien beizutragen. Um diesem Ziel nahe zu kommen, muss die Citigroup ihre Einnahmen steigern, ihre Bilanz effizienter nutzen und die Kosten senken. Doch ein Umsatzwachstum könnte schwer zu erreichen sein, da sich die US-Wirtschaft abschwächt, was laut Analysten der größte Hebel für Ausgabenkürzungen ist.

„Kein Investor, mit dem ich gesprochen habe, glaubt, dass er dieses Einkommensziel 25 oder 26 erreichen wird“, sagte Mike Mayo, Analyst bei Wells Fargo, in einem Interview. „Wenn sie keine Rendite erwirtschaften können, die über ihren Kapitalkosten liegt, die normalerweise etwa 10 % betragen, haben sie kein Recht, im Geschäft zu bleiben.“

Fraser sagte Touchdown-TorDen Quellen zufolge ist , Vorsitzender der Alt-Eigentümer der Citigroup, für die Umstrukturierung verantwortlich. Cole kam 2020 zur Citigroup und ist ein Veteran von Wells Fargo und Bank of America, Unternehmen, die in der Vergangenheit mit Kosten und Personalzahlen zu kämpfen hatten.

Eine Schlüsselrolle kommt dabei der Boston Consulting Group zu. Berater sind an der Abbildung der Organigramme der Bank, der Überwachung wichtiger Leistungskennzahlen und der Abgabe von Empfehlungen beteiligt.

Obwohl der Codename des Projekts an das türkisfarbene Wasser von Tahiti erinnert, herrscht seit Frasers Ankündigung im September Stillschweigen bei den Mitarbeitern.

„Die Moral ist super, sehr niedrig“, sagte ein Banker, der kürzlich die Citigroup verlassen hat und von ehemaligen Kollegen kontaktiert wurde. „Sie sagen: ‚Ich weiß nicht, ob ich verprügelt werde oder ob mein Manager verprügelt wird. Die Leute vermeiden das Schlimmste.‘“

Die endgültige Zahl der Entlassungen wird in den kommenden Wochen festgelegt, da der massive Plan von den Führungsebenen auf die einfachen Arbeiter übergeht. Doch einiges sei bereits klar, sagen die Personen, die sich im Gespräch über den geheimen Plan weigerten, namentlich genannt zu werden.

Bei den Führungskräften werde es zu Kürzungen von mehr als 10 % kommen, weil Fraser sich dafür einsetze, sich überschneidende Zuständigkeiten für Regionalmanager, Co-Präsidenten und andere zu beseitigen, sagten sie.

In der gesamten Citigroup beispielsweise werde es in diesem Monat eine Neubesetzung der Stabschefs und CEOs geben, sagte einer der mit der Situation vertrauten Personen.

Auch operative Mitarbeiter, die veräußerte oder umstrukturierte Unternehmen unterstützt haben, seien einem hohen Entlassungsrisiko ausgesetzt, sagten die Personen.

Obwohl Fraser einen erheblichen Stellenabbau angekündigt hat, müssen die Anleger die Kostensenkung erst sehen, bevor sie es glauben. Pierre Bühler, Ein Bankberater SSA & Co. Das liegt an der Erfolgsbilanz der Branche, Ausgabenpläne anzukündigen, nur um dann die Kosten steigen zu sehen.

Es liegt jedoch an Fraser und seinen Vertretern, den Gesamtplan zu genehmigen, und sie könnten die Ausgabeneinsparungen kürzen. Nach Angaben des derzeitigen Geschäftsführers besteht der Plan in erster Linie darin, redundante Schichten zu entfernen, um die Kunden der Citigroup besser bedienen zu können.

Die Bank hat lediglich öffentlich erklärt, dass die Kosten ab der zweiten Hälfte des Jahres 2024 sinken werden.

Citigroup lehnte es ab, sich über diese Aussage hinaus zu äußern:

„Wie wir bereits gesagt haben, sind wir bestrebt, das volle Potenzial der Bank auszuschöpfen und unseren Verpflichtungen gegenüber unseren Aktionären nachzukommen“, sagte ein Sprecher. „Wir haben erkannt, dass die Schritte, die wir zur Umstrukturierung des Unternehmens unternehmen, einige schwierige, folgenreiche Entscheidungen erfordern, aber sie sind die richtigen Schritte, um unsere Struktur mit unserer Strategie in Einklang zu bringen und den Plan umzusetzen, den wir auf unserem Investorentag 2022 vorgestellt haben.“