Die Europäische Zentralbank erhöht die Zinsen in Unsicherheit um ein halbes Prozent

Die Europäische Zentralbank erhöhte am Donnerstag die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt und setzte damit ihren zuvor angekündigten Plan fort, auch wenn die Sorgen um mehrere Banken die Finanzmärkte in den letzten Tagen erfassten.

Die Zentralbank sagte in einer Erklärung, dass die politischen Entscheidungsträger „die aktuellen Marktspannungen genau beobachten“ und die Bank „bereit ist, erforderlichenfalls zu reagieren, um die Preisstabilität und Finanzstabilität im Euroraum aufrechtzuerhalten“.

In den vergangenen Monaten hat die Notenbank den Anlegern den Weg gewiesen und den nächsten Zinsschritt im Voraus festgelegt. Am Donnerstag war sich die Bank jedoch weniger klar über ihren nächsten Schritt, da sie die Auswirkungen der früheren Straffung auf die Wirtschaft und die Inflation quantifiziert.

„Das hohe Maß an Unsicherheit verstärkt die Bedeutung eines datengesteuerten Ansatzes“ für politische Entscheidungen, heißt es in der Erklärung.

Die Bank erhöhte den Zinssatz für Einlagen auf 3 Prozent, den höchsten Satz seit Oktober 2008.

„Es wird erwartet, dass die Inflation für sehr lange Zeit sehr hoch bleiben wird“, sagte die Bank und fügte hinzu, dass der Schritt notwendig sei, um sicherzustellen, dass die Inflation „zu gegebener Zeit“ auf das 2-Prozent-Ziel der Bank zurückkehrt. Die Bankmitarbeiter erwarteten, dass die Inflation in diesem Jahr durchschnittlich 5,3 Prozent betragen und 2025 knapp über dem Ziel bleiben würde.

Angesichts der turbulenten Finanzmärkte in dieser Woche schlossen Händler ihre Wetten darauf ab, wie die wichtigsten Zentralbanken in diesem Jahr die Zinssätze erhöhen werden, angesichts der Folgen des Zusammenbruchs der kalifornischen Silicon Valley Bank und der Besorgnis über den großen Schweizer Kreditgeber Credit Suisse. Analysten beginnen zu spekulieren, dass die US-Notenbank nicht in der Lage sein wird, wie erwartet mit höheren Zinssätzen fortzufahren, da die Märkte weiterhin nervös wegen der Gesundheit vieler Banken, insbesondere der US-Regionalbanken, und ihrer Fähigkeit sind, sich höhere Zinsen zu leisten.

Die Eurozone hat wenig direktes Engagement bei der Silicon Valley Bank, aber die Bankensorgen kamen am Mittwoch viel näher, als der Aktienkurs der Credit Suisse auf ein Rekordtief fiel, nachdem die Schweizer Bank sagte, sie habe eine „fundamentale Schwäche“ in ihren Kontrollen der Finanzberichterstattung festgestellt. Die größten Aktionäre haben aus regulatorischen Gründen mehr Geld gepumpt. Die Credit Suisse sagte am frühen Donnerstag, sie werde bis zu 50 Milliarden Schweizer Franken oder etwa 54 Milliarden Dollar von der Schweizer Zentralbank leihen und einen Teil ihrer Schulden zurückkaufen. Stunden später stiegen die Aktien der Credit Suisse bei Handelsbeginn um fast 20 Prozent.

In ihrer Erklärung vom Donnerstag betonte die Europäische Zentralbank, dass sie über Instrumente zum Schutz der Finanzstabilität in der Region verfüge, sagte jedoch, das Bankensystem sei „widerstandsfähig, mit starken Kapital- und Liquiditätspositionen“.

Er hob ein neues Instrument hervor, das sie im vergangenen Sommer geschaffen hat, das Transportation Protection Instrument, das verwendet werden kann, um „unangemessenen und unregulierten Marktdynamiken“ entgegenzuwirken, die die Fähigkeit der Zentralbank bedrohen, ihre geldpolitischen Entscheidungen umzusetzen.

Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, wird später auf einer Pressekonferenz in Frankfurt die Entscheidungen der Zentralbank im Detail erläutern und Fragen beantworten.

Letzten Monat sagten die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, dass sie davon ausgehen, die Zinssätze bei der Sitzung in dieser Woche um einen halben Punkt anzuheben, weil sie entschlossen sind, den anhaltenden Inflationsdruck einzudämmen, selbst wenn die Inflationsrate ihren Höchststand zu erreichen scheint. Die Verbraucherpreise in den 20 Ländern, die den Euro als Währung verwenden, stiegen im Februar mit einer annualisierten Rate von 8,5 %, was einem leichten Rückgang gegenüber der Januarrate und einem Rückgang gegenüber einem Höchststand von 10,6 % im Oktober entspricht.

Abgesehen von der Gesamtinflationsrate für die Eurozone als Ganzes waren die Details für einige politische Entscheidungsträger eher besorgniserregend. Einige große Volkswirtschaften, darunter Frankreich und Spanien, hatten höhere Inflationsraten. Die Kerninflationsrate, die volatile Energie- und Lebensmittelpreise ausschließt und zur Messung des Ausmaßes der der Wirtschaft innewohnenden Inflation dient, stieg im vergangenen Monat ebenfalls an.

Niedrigere Großhandelspreise für Energie in Europa werden dazu beitragen, die Inflation in Richtung des 2-Prozent-Ziels der Zentralbank zu treiben. Aber die politischen Entscheidungsträger konzentrieren sich auf die sogenannte Kerninflation, die zeigen wird, ob sich immer noch Inflationsdruck aufbaut und es schwierig macht, das Inflationsziel nachhaltig zu erreichen. Maßnahmen wie Lohninflation und Dienstleistungsinflation werden genau beobachtet.

Während die Zentralbank die Geldpolitik straffer strafft und sich einem Stopp der Zinserhöhungen nähert, gibt es im 26-köpfigen EZB-Rat zunehmend Anzeichen einer Spaltung.

Letzte Woche kritisierte Ignazio Fiesco, der Gouverneur der Bank von Italien, öffentlich seine politischen Entscheidungsträger ihre Meinung zu äußern Über die Zinssätze können Sie gehen.

„Wir haben uns darauf geeinigt, ‚Meeting by Meeting‘ ohne ‚Vorabverfügungen‘ zu beschließen“, sagte er. „Deshalb schätze ich die Kommentare meiner Kollegen zu zukünftigen und längeren Zinserhöhungen nicht. Ich weiß nicht, wir tun es nicht.“ Ich weiß nicht genug.“