Die Zentralbank hat eine weitere große Zinserhöhung eingeleitet, um die Inflation einzudämmen

WASHINGTON (AP) – Die Federal Reserve hat am Mittwoch ihren Leitzins zum zweiten Mal in ihrem aggressivsten Vorstoß seit drei Jahrzehnten um satte drei Viertelpunkte angehoben, um die hohe Inflation einzudämmen.

Der Schritt der Zentralbank wird ihren Leitzins, der viele Verbraucher- und Geschäftskredite betrifft, auf 2,25 % bis 2,5 % anheben, den höchsten Stand seit 2018.

Die Entscheidung der Zentralbank folgte auf einen Anstieg der Inflation auf 9,1 %, die schnellste Jahresrate seit 41 Jahren, und spiegelt seine aggressiven Bemühungen wider, die Kursgewinne in der gesamten Wirtschaft zu reduzieren. Durch die Erhöhung der Kreditzinsen verteuert die Zentralbank die Aufnahme einer Hypothek oder eines Auto- oder Geschäftskredits. Verbraucher und Unternehmen leihen sich dann implizit weniger Geld und geben weniger aus, was die Wirtschaft kühlt und die Inflation senkt.

Die Zentralbank schränkt die Kreditvergabe ein, selbst wenn sich die Wirtschaft abzuschwächen beginnt, und erhöht damit das Risiko, dass ihre Zinserhöhungen in diesem oder im nächsten Jahr eine Rezession auslösen könnten.

„Ich glaube nicht, dass sich Amerika gerade in einer Rezession befindet“, sagte der Vorsitzende Jerome Powell am Mittwoch auf einer Pressekonferenz, in der er andeutete, dass die Zinserhöhungen der Fed bereits einige Erfolge bei der Verlangsamung der Wirtschaft und der Verringerung des Inflationsdrucks gezeigt hätten.

Diese Nachricht trug dazu bei, eine kräftige Rally an der Wall Street auszulösen, mit der Folge, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten möglicherweise nicht so aggressiv anheben muss. Der industrielle Durchschnitt des Dow Jones stieg um 436 Punkte.

Steigende Inflation und Rezessionsängste haben jedoch das Verbrauchervertrauen erodiert und die öffentliche Besorgnis über die Wirtschaft geschürt, Es sendet enttäuschend gemischte Signale. Als die Zwischenwahlen im November näher rückten, hat die Unzufriedenheit der Amerikaner die öffentlichen Zustimmungswerte von Präsident Joe Biden untergraben. Und die Wahrscheinlichkeit, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus und den Senat verlieren, stieg.

Die Schritte der Zentralbank, die Kreditvergabe drastisch einzuschränken, haben den Immobilienmarkt erschüttert, die besonders empfindlich auf Zinsänderungen reagiert. Durchschnittlicher Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek Die Eigenheimverkäufe haben sich im vergangenen Jahr auf 5,5 % etwa verdoppelt.

Die Verbraucher zeigen Anzeichen von Ausgabenkürzungen Konfrontiert mit hohen Preisen. Und Unternehmensumfragen deuten darauf hin, dass die Verkäufe schleppend sind. Die Zentralbank setzt darauf, dass sie das Wachstum genug verlangsamen kann, um die Inflation zu kontrollieren, aber nicht genug, um eine Rezession auszulösen – ein Risiko, von dem viele Analysten befürchten, dass es schlecht enden wird.

In seiner Pressekonferenz deutete er an, dass sich die Wirtschaft anschickt, die Inflation zu mildern, da sich die Wirtschaft verlangsamt, die Nachfrage nach Arbeitskräften leicht nachlässt und das Lohnwachstum seinen Höhepunkt erreicht.

„Sehen wir die Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit, die wir für nötig halten?“ er hat gefragt. „Es gibt einige Beweise dafür, dass wir es sind.“

Als Zeichen des Vertrauens in die Politik der Zentralbank wies der Zentralbankchef auf die Maßnahmen hin, da die Anleger davon ausgehen, dass die Inflation im Laufe der Zeit auf das Ziel der Zentralbank von 2 % sinken wird.

Powell hielt auch an der Prognose der Fed-Beamten im vergangenen Monat fest, dass ihr Leitzins bis Ende des Jahres zwischen 3,25 % und 3,5 % liegen und 2023 etwa einen halben Prozentpunkt höher liegen würde. In Wanderungen durch die Zentralbank. Wenn sie ihren Leitzins bei ihrer Sitzung im September um einen halben Punkt und bei jeder Sitzung im November und Dezember um einen viertel Punkt anhebt, wird die Zentralbank ihr Jahresendziel erreichen.

Da die Fed nun zwei deutliche Zinserhöhungen in Folge durchgesetzt hat, „glaube ich, dass sie von hier aus abheben werden“, sagte Thomas Garretsen, Senior Portfolio Strategist bei RBC Wealth Management.

Garretson erwartet, dass die Fed ihren Leitzins sowohl im September als auch im November um jeweils einen Viertelpunkt anhebt, bevor sie ihre Zinserhöhung pausiert. Er sagte auch, er befürchte, Powell könnte den Schaden unterschätzen, den höhere Zinsen auf dem Arbeitsmarkt anrichten werden. Garretsen wies auf einen stetigen Anstieg der Zahl der Amerikaner hin, die Arbeitslosenunterstützung beantragen, und sagte, dass ein „Riß“ auf einem starken Arbeitsmarkt auftreten könnte.

Am Donnerstag, wenn die Regierung das Bruttoinlandsprodukt für den Zeitraum April-Juni schätzt, glauben einige Ökonomen, dass die Wirtschaft ein zweites Quartal in Folge schrumpfen könnte. Dies würde der lang gehegten Annahme entsprechen, wann eine Rezession beginnen würde.

Aber Ökonomen sagen, dass das nicht bedeutet, dass eine Rezession begonnen hat. In denselben sechs Monaten, in denen die Gesamtwirtschaft schrumpfte, schufen die Arbeitgeber 2,7 Millionen Arbeitsplätze – mehr als im gesamten Jahr vor der Pandemie. Während die Löhne ebenfalls in einem gesunden Tempo steigen, haben viele Arbeitgeber immer noch Schwierigkeiten, genügend Arbeitnehmer anzuziehen und zu halten.

Dennoch bringt die Verlangsamung des Wachstums die politischen Entscheidungsträger der Zentralbanken in ein Dilemma mit hohen Einsätzen: Um wie viel sollten sie die Kreditzinsen erhöhen, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt? Wenn schwaches Wachstum zu Entlassungen führt und die Arbeitslosigkeit erhöht, senkt es oft automatisch die Inflation.

Dieses Dilemma könnte für die Zentralbank im nächsten Jahr noch größer werden, wenn die Wirtschaft weiterhin in schlechter Verfassung ist und die Inflation immer noch über dem Ziel der Zentralbank von 2 % liegt.

„Wie viel Flaute-Risiko sind Sie bereit zu tragen, um die Inflation über mehrere Jahre schnell wieder auf 2 % zu bringen?“ fragte Nathan Sheets, globaler Chefökonom bei Citi und ehemaliger Fed-Ökonom. „Das sind die Probleme, mit denen sie zu kämpfen haben.“

Ökonomen der Bank of America erwarten noch in diesem Jahr eine „milde“ Rezession. Die Analysten von Goldman Sachs schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Rezession innerhalb von zwei Jahren auf 50:50.

Unter den Analysten, die eine Rezession vorhersagen, sagen die meisten voraus, dass sie relativ mild ausfallen wird. Sie stellen fest, dass die Arbeitslosenquote die niedrigste seit 50 Jahren ist und dass Haushalte mit mehr Bargeld und weniger Schulden insgesamt in einer solideren finanziellen Verfassung sind als zum Zeitpunkt des Platzens der Immobilienblase im Jahr 2008.

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Der AP-Wirtschaftsautor Paul Wiseman hat zu diesem Bericht beigetragen.