Dezember 10, 2022

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Europa im Krieg: Sechs Charts, die man an den Finanzmärkten kennen sollte

Europa im Krieg: Sechs Charts, die man an den Finanzmärkten kennen sollte

Ukrainische Soldaten und Einsatzkräfte stehen neben einem zerstörten Fahrzeug am Ort des Kampfes mit russischen Streitkräften, nachdem Russland am 26. Februar 2022 in Kiew, Ukraine, eine groß angelegte Militäroperation gegen die Ukraine gestartet hatte. REUTERS/Valentin Ogirenko

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LONDON (Reuters) – Russland hat diese Woche eine umfassende Invasion in der Ukraine gestartet, die eine Reihe von Sanktionen und Turbulenzen auf den globalen Finanzmärkten auslöste.

Hier sind sechs Charts, die die dramatischen Bewegungen an den Finanzmärkten der Woche zeigen:

Energieschub

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Befürchtungen einer möglichen Versorgungsunterbrechung der Ölmärkte durch den Krieg in der Ukraine ließen die Rohölpreise zum ersten Mal seit 2014 über 100 $ pro Barrel steigen, wobei Brent 105 $ erreichte. Die Gaspreise in Großbritannien und den Niederlanden sind am Donnerstag um etwa 40 % bis 50 % gestiegen. Die Rohöl- und Gaspreise fielen am Freitag und die Märkte bleiben nervös.

Während eine Reihe harter Sanktionen, die von westlichen Hauptstädten verhängt wurden, nicht speziell auf Russlands Öl- und Gasflüsse abzielten, haben große Käufer von russischem Öl Schwierigkeiten, sich Sicherheiten bei westlichen Banken zu sichern oder Schiffe zu finden, um Rohöl aus dem Land zu bringen. Weiterlesen

Russland ist der zweitgrößte Erdölproduzent der Welt und liefert etwa 35 % der Erdgasversorgung in Europa und 50 % der Erdgasversorgung in Deutschland.

Öl- und Gaspreise stiegen

Inflationsängste

Steigende Energiepreise haben einen Ansturm auf inflationsgebundene Anleihen ausgelöst – Wertpapiere, deren Zahlungen im Einklang mit der Inflation steigen.

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Dies hat dazu geführt, dass die realen Renditen – die nach der Inflation bereinigten Fremdkapitalkosten – stark gesunken sind, während die so genannten Breakevens, die anzeigen, wo die Märkte in Zukunft mit einer Inflation rechnen, stark gestiegen sind.

Im Wesentlichen bezieht sich dies auf die Überzeugung, dass die Zentralbanken möglicherweise langsamer handeln müssen als zuvor angenommen, da die Zinsen steigen, um die Inflation zu bekämpfen, da auch das Wirtschaftswachstum beeinträchtigt wird.

Die zinssensitiven inflationsgeschützten Treasury-Renditen (TIPS) gaben nach, während die Zinssätze letzte Woche auf 3 % stiegen. In Deutschland, das den steigenden europäischen Gaspreisen ausgesetzt war, fielen die zweijährigen Realrenditen um etwa 30 Basispunkte und die Zinssätze stiegen auf 3,7 %. TIPS-Fonds erhielten laut Daten der Bank of America zum ersten Mal seit fünf Wochen Nettozuflüsse.

Breakeven

Aktienmärkte: Hüten Sie sich vor dem Bären

Die Börsenkrise am Donnerstag löschte fast 1 Billion US-Dollar aus dem Wert des globalen Aktienmarktes aus und beschleunigte den Rückgang der wichtigsten Indizes in diesem Jahr, da die Anleger beginnen, sich über erhebliche Zinserhöhungen der Zentralbank Sorgen zu machen.

Die amerikanische Hightech-Börse Nasdaq (neunzehntes) Es flirtet mit dem „Bärenmarkt“-Territorium, wo es bekanntermaßen 20 % unter dem jüngsten Höchststand liegt, aber die US-Märkte schlossen trotz aller Schäden anderswo höher und gewannen am Freitag weiter an Boden.

Europa verlor 3,3 % für den STOXX 600 (.stoxx) Es brauchte seine letzte Umkehrung über 10 %, erholte sich dann aber genauso stark am Freitag.

MSCI Emerging Markets Index für 24 Länder (MSCIEF) In der Zwischenzeit hat der „Bären“-Markt abgehakt, als sein Rückgang um 4,3 % am Donnerstag ihn um etwas mehr als 20 % von einem Rekordtief vor fast einem Jahr nach unten schickte.

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Hinweise

Russische Straße

Der russische Aktienmarkt sollte am Donnerstag hart getroffen werden. Die Moskauer Börse MOEX fiel um 33 % (.IMOEX) Nachdem er in einer Phase um mehr als 1.000 Pips gefallen war, bereiteten sich Händler auf schwere Strafen vor. Der russische MSCI-Index brach um 38 % ein. Analysten schätzen, dass es einer der drei größten Börsencrashs aller Zeiten war.

Der russische Aktienmarkt hat sich viel stärker verschlechtert als während anderer Krisen

Ukraine-Abfluss

Die Ukraine wurde mit der gleichen Anzahl von Schlägen getroffen. Seine Währung und Staatsanleihen brachen heftig ein, als Investoren in Frage stellten, ob das Land in der Lage sein würde, einen weiteren Staatsbankrott zu vermeiden.

Der Preis des Krieges

Weizen und süße Körner

Die Weizenpreise erreichten ihren höchsten Stand seit Mitte 2008, als die Märkte versuchten, die Auswirkungen des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine – zwei der größten Exporteure der Welt – auf die Versorgung mit Getreide und Ölsaaten abzuschätzen. Weiterlesen

Versorgungsunterbrechungen aus der Schwarzmeerregion werden die Preise unter Druck setzen und die Lebensmittelpreisinflation in einer Zeit erhöhen, in der die Erschwinglichkeit nach den durch die COVID-19-Pandemie verursachten wirtschaftlichen Schäden weltweit ein großes Problem darstellt.

Das ukrainische Militär hat am Donnerstag die Handelsschifffahrt in seinen Häfen eingestellt, nachdem russische Streitkräfte in das Land eingedrungen waren. Russland hatte zuvor angeordnet, das Asowsche Meer bis auf weiteres für den Handelsschiffsverkehr zu sperren, hielt aber die russischen Häfen im Schwarzen Meer für die Schifffahrt offen. Weiterlesen

Die Ukraine-Krise ließ die Weizenpreise steigen
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Zusätzliche Berichterstattung von Karen Stroecker, Sujata Rao, Mark Jones und Sayakat Chatterjee; Redaktion von Hugh Lawson

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