Europas Banken stürzten in den weltweiten Zusammenbruch, als die hohen Zinsen wirklich zuschlagen

LONDON/FRANKFURT, 10. März (Reuters) – Europäische Bankaktien fielen am Freitag nach einem dramatischen Ausverkauf durch US-Kreditgeber, als sich Sorgen verbreiteten, dass der Sektor durch steigende Cash-Kosten beeinträchtigt werden würde.

Der europäische STOXX-Bankenindex ( .SX7P ) fiel um mehr als 4 % und stand vor dem größten Eintagesrutsch seit Anfang Juni, wobei die meisten großen Kreditgeber, darunter HSBC ( HSBA.L ), 4,5 % und die Deutsche Bank ( DBKGn .DE ) nachgaben. , 7,9 % gesunken. Auch die Aktien der italienischen UniCredit ( CRDI.MI ) und Intesa Sanpaolo ( ISP.MI ) fielen stark.

Ein weltweiter Einbruch der Bankaktien wurde von der Silicon Valley Bank (SVB), einem wichtigen Bankpartner des US-Technologiesektors, ausgelöst, der gezwungen war, ein Bündel von Anleihen mit Verlust zu verkaufen und neues Kapital aufzunehmen, um die Einlagenanforderungen für Bargeld zu erfüllen.

„Der Markt sieht darin ein mögliches Ansteckungsrisiko“, sagte Antoine Povet, Senior Rates Strategist bei ING in London.

„Für mich macht es Sinn, dass die geringe Wahrscheinlichkeit einer Krise des gesamten US-Bankensystems mit einer geringen Wahrscheinlichkeit einer Ansteckung nach Europa einhergehen sollte“, sagte er.

Der bereits angeschlagene Sektor könnte später am Freitag einen weiteren Ruck erleben, wenn die US-Beschäftigungsdaten auf eine weitere Zinserhöhung hindeuten.

Mit der Wiedereröffnung der Wall Street werden die Aktien der großen US-Banken JPMorgan Chase & Co ( JPM.N ) und Citigroup ( CN ) erneut fallen.

Entfremdungsproblem

Die Krise bei der SVP verdeutlicht die Risiken für die Banken durch das Ende des leichten Geldes. Banken investieren im Allgemeinen stark in Staatsanleihen, insbesondere in ihrem Heimatland. Ein Anstieg der Zinssätze führte zu Anleiheverkäufen, wodurch die Banken potenziellen Verlusten aus ihren Beständen ausgesetzt waren.

John Cronin, Analyst bei Goodbody, sagte, die Anleger seien besorgt darüber, dass der Wert der Investitionen der Banken sinkt und wie sich dies auf das Kapital auswirken könnte, das ihre Unternehmen untermauert, sowie über Sparer, die die Bank für ein besseres Geschäft wechseln.

Das Anbieten von mehr Einzahlungen, um Kunden anzuziehen, kann auch die Bankgewinne schmälern.

Die weltweiten Kreditkosten stiegen letztes Jahr so ​​schnell wie seit zehn Jahren nicht mehr, als die Federal Reserve die US-Zinsen um 450 Basispunkte von nahezu null und die Europäische Zentralbank die Eurozone um 300 Basispunkte anhob.

Andere Teile Europas und viele Entwicklungsländer haben sogar noch mehr getan. Es gibt jedoch Bedenken, dass die Preisinflation hoch bleibt, was zu weiteren Zinserhöhungen führen wird.

Neil Wilson, Chief Market Analyst bei Markets.com, sagte, die SVB-Episode könnte für die Banken nach Bedenken über immer höhere Zinssätze und eine schwächere US-Wirtschaft der „Strohhalm sein, der das Fass zum Überlaufen gebracht hat“.

„Das Problem ist die Hebelwirkung im System“, sagte James Athe, Investment Director bei Abrdn. „Der geldpolitische Weg ist auf lange Sicht viel einfacher.“

Von John O’Donnell; Zusätzliche Berichterstattung von Joe Mason, Mark Jones, Ian Withers und Yoruk Bahceli; Redaktion von Elisa Martinuzzi und Toby Chopra

Unsere Standards: Thomson Reuters Trust-Prinzipien.