Laut Reddit streben Investoren einen geplanten Börsengang in Höhe von bis zu 748 Millionen US-Dollar an

(Bloomberg) – Reddit Inc. Und seine Investoren, die mit der Angelegenheit vertraut sind, versuchen, 748 Millionen US-Dollar in einem der bislang größten Börsengänge in diesem Jahr einzusammeln.

Die Social-Media-Plattform und einige ihrer bestehenden Aktionäre planen, 22 Millionen Aktien zu einem Preis von 31 bis 34 US-Dollar pro Stück zu verkaufen, sagten die Personen, die anonym bleiben wollten, da die Informationen noch nicht öffentlich sind. Bloomberg News berichtete, dass das Unternehmen einen Wert von 6,5 Milliarden US-Dollar angegeben hat.

Das Unternehmen sieht im Rahmen des Börsengangs etwa 1,76 Millionen Aktien für den Kauf durch Benutzer und Spekulanten vor, die vor dem 1. Januar Konten erstellt haben, sagten die Personen. Diese Aktien unterliegen keiner Sperrfrist, sodass Eigentümer sie verkaufen können. Der Eröffnungstag des Handels, wie Reddit im Februar bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) eingereicht hat.

Ein Vertreter von Reddit lehnte eine Stellungnahme ab.

Reddits Bewertung

Der mehr als zweijährige Slog von Reddit spiegelt die Höhen und Tiefen des Marktes wider, beginnend mit der ersten vertraulichen Einreichung im Jahr 2021, als die Börsengänge an US-Börsen nach Angaben von Bloomberg im Jahr 2021 einen Allzeitrekord von 339 Milliarden US-Dollar erreichten. Reddit sammelte in diesem Jahr 10 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln, und im folgenden Jahr berichtete Bloomberg News, dass der Wert des Unternehmens bei einem Börsengang 15 Milliarden US-Dollar betragen könnte.

Unterdessen gehen die Börsengänge in den USA zurück und erreichten im vergangenen Jahr 26 Milliarden US-Dollar, wie Daten zeigen. Im Januar berichtete Bloomberg News, dass Reddit Kommentare aus ersten Treffen mit IPO-Investoren abwägte, wonach eine Bewertung von mindestens 5 Milliarden US-Dollar in Betracht gezogen werden sollte.

Das Unternehmen ist eine hochkarätige Ergänzung der diesjährigen Liste neuer und bald börsennotierter Unternehmen. Amer Sports Inc. im Januar. Der angebotene Betrag von 1,57 Milliarden US-Dollar war der größte dieser Angebote. Astera Labs Inc., ein Softwarehersteller mit Schwerpunkt auf künstlicher Intelligenz. In einem am Freitag eingereichten Dokument gab das Unternehmen an, dass es für seinen Börsengang bis zu 534 Millionen US-Dollar anstrebe, gefolgt von Reddit.

Die Geschichte geht weiter

Lesen Sie auch: Das von Intel unterstützte Unternehmen Astera erhält beim Börsengang KI-Anreize in Höhe von 534 Millionen US-Dollar

Die Liste von Reddit wird vom von der Microsoft Corporation unterstützten Datenschutz-Startup Rubrik Inc. unterstützt. Und wird von IPO-Bewerbern wie dem Gesundheitszahlungsunternehmen Waystar Technologies Inc. genau beobachtet. Ihre Vorschläge kommen nach einem Quartett von US-Börsennotierungen, angeführt vom Halbleiterdesigner Arm Holdings Plc mit 5,23 US-Dollar. Die Milliardenemission im September konnte keine nachhaltige Erholung des Marktes auslösen.

Schrumpfungsverluste

Reddit, 2005 gegründet, verzeichnete im vierten Quartal durchschnittlich 73,1 Millionen täglich aktive Unique Visitors, wie aus einer Meldung vom Februar hervorgeht. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2023 einen Nettoverlust von 91 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 804 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von rund 159 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 667 Millionen US-Dollar im Jahr zuvor.

Der größte Anteilseigner von Reddit ist Advance Magazine Publishers Inc., Teil des Newhouse-Familienverlagsimperiums im Besitz von Conde Nast, das Reddit 2006 kaufte und 2011 gründete.

Die Millionen treuer Benutzer und Moderatoren von Reddit bringen Risiken und Vorteile für das Unternehmen mit sich. Reddit-Benutzer pflegen seit jeher ein kämpferisches Verhältnis zu der Website und lösten Revolten gegen alles aus, von Rassismus auf der Plattform bis hin zu Einstellungsentscheidungen von Administratoren.

Meme-Aktien

Tausende Mitglieder des WallStreetBets-Forums – das etwa 15 Millionen Nutzer hat und dazu beigetragen hat, Meme-Aktien wie GameStop Corp. bekannt zu machen – stimmten dafür, einen Forumsbeitrag über die Leerverkäufe von Reddit-Aktien zu Beginn des Handels zu veröffentlichen. Ihre Gründe reichen von der mangelnden Rentabilität des Unternehmens bis hin zu Wettbewerbsbedenken.

Lesen Sie auch: Der IPO-Erfolg von Reddit liegt in der unnachgiebigen Nutzerbasis des Unternehmens

Laut einer Reddit-Einreichung wurde der Börsengang von Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. geleitet. und Bank of America Corp. Das Unternehmen plant, seine Aktien an der New Yorker Börse unter dem Symbol RDDT zu handeln.

Steven Huffman, Mitbegründer und CEO von Reddit, sagte in einem unterzeichneten Brief, dass das Unternehmen viele Möglichkeiten habe, sowohl die Plattform als auch das Geschäft auszubauen.

„Werbung ist unser wichtigstes Geschäft und Werbetreibende jeder Größe finden, dass Reddit ein großartiger Ort ist, um kaufwillige Kunden zu finden, die sie nirgendwo anders erreichen können“, sagte Huffman. „Werbung auf Reddit wächst rasant und wir befinden uns noch in der Anfangsphase des Ausbaus dieses Geschäfts.“

AI-Lizenz

Reddit sagte, es befinde sich in einem frühen Stadium, um Dritten die Lizenzierung des Zugriffs auf Daten auf der Plattform zu gestatten, einschließlich der Schulung von Modellen für künstliche Intelligenz. Im Januar gab das Unternehmen bekannt, dass es Datenlizenzvereinbarungen mit einem Vertragswert von 203 Millionen US-Dollar und Laufzeiten von zwei bis drei Jahren abgeschlossen habe. Den Unterlagen zufolge erwartet das Unternehmen in diesem Jahr einen Umsatz aus diesen Deals von mindestens 66,4 Millionen US-Dollar.

Reddit gehört Alphabet Inc. hat einen Deal mit Google angekündigt, der es den KI-Produkten von Google ermöglicht, Reddit-Daten zur Verbesserung ihrer Technologie zu nutzen. Zur Verbesserung großer Sprachmodelle sind häufig von Menschen erstellte Inhalte erforderlich.

Huffman besitzt Aktien, die ihm 3,5 % der Stimmrechte verleihen. Der Börsengang umfasst auch Aktien der Klasse B mit jeweils 10 Stimmen im Vergleich zu jeweils einer Stimme für verkaufte Aktien der Klasse A, wie aus der Einreichung hervorgeht. Huffman hat außerdem eine Stimmrechtsvertretungsvereinbarung mit Advance.

Zu den weiteren Großaktionären zählen Chief Operating Officer Jennifer Wong sowie mit FMR LLC und OpenAI-CEO Sam Altman verbundene Unternehmen, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital und Quiet Capital sowie Tacit Capital.

Der Mitbegründer von Huffman, der Risikokapitalgeber Alexis Ohanian, war nicht unter den Investoren mit einem Anteil von 5 % oder mehr aufgeführt und wurde auch an anderer Stelle in der Akte nicht genannt.

– Mit Unterstützung von Priya Anand, Ryan Gould und Katie Roof.

(Updates mit Reddit-Antwort in der vierten Spalte)

Die meisten lesen von Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg LP