Poniedziałek, 20 września 2021 Trader pracuje na stronie New York Stock Exchange (NYSE) w Nowym Jorku, USA.
Michael Nagal | Bloomberg | Obrazy Getty
Rynek staje przed zagadką.
Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, rzucił kluczem francuskim inwestorowi Playbook. Inwestorzy obawiają się, że dotknie ich wariant Omigron, spowalniający wzrost i zaostrzający problemy z łańcuchem dostaw, a także kupują technologię i cykle sprzedaży.
Powell ogłosił teraz, że ze względu na Omigron i bieżące problemy z łańcuchem dostaw, stają się one bardziej jastrzębie.
Powell mógł wykorzystać Omigron do zdemontowania polityki („przejściowej”), która była bezużyteczna, ale nieistotna.
Bank centralny zdobywa więcej jastrzębi, nie mniej jastrzębi, nie jest częścią historii rynkowej.
Teraz nawet najdroższa technologia jest zagrożona.
Z Kovit, wariantem Delta, a teraz Omigronem, rynek opiera się na jednym: sukcesie technologicznym, cokolwiek.
Ale kiedy Powell mówi światu, że chce usunąć słowo „przejściowy” z języka, że przyspiesza stukanie, a stopy procentowe rosną szybciej niż oczekiwano, reakcją powinna być sprzedaż technologii.
co robić?
Oto zagadka: byki nadal twierdzą, że konsumenci są silni, ale oszczędności są największym zabójcą hossy, więc trudno argumentować „kup napiwek”.
„Myśleliśmy, że rynki są w sytuacji korzystnej dla wszystkich”, powiedział mi Matt Malley, strateg giełdowy Millera Tabaka. „Jeżeli Omigron nie jest dużym problemem, to nic nam nie jest, jeśli to duży problem, Fed przyjdzie na ratunek z większą złośliwością. problem z łańcuchem dostaw? Powell wszystko wywrócił do góry nogami”.
Delta i teraz Omigron wciąż utrudniają powrót do zdrowia
Pozostała część rynku ma problem poza technologią, która rozpoczęła powolny spadek działalności.
Jeszcze przed Omigron Europa i Azja walczyły z nowymi okrągłymi erupcjami delta, które blokowały ruch i zmniejszały zapasy.
Na przykład akcje w Hongkongu są najniższe od 52 tygodni. Korea również jest na najniższym poziomie od 52 tygodni. Japoński Nikkei jest na uboczu przez cały rok.
Rynki europejskie odnotowują spadek od ostatniej erupcji delty kilka tygodni temu.
Rynki europejskie (od 18 listopada)
- STOXX Europe 600 7% zniżki
- Hiszpania 7% spadek
- Niemcy 6% spadek
- Francja 6% spadek
Tutaj, w Stanach Zjednoczonych, inwestorzy sprzedają cykle, takie jak energia i przemysł, w upragnionych koncernach Govt przed Omigronem, z wyłączeniem technologii.
Rynki (od 24 listopada)
- Technologia spadła o 1%
- Fabryki spadają o 5%
- Redukcja energii 5%
- Banki 7% spadek
Wiele wielkich nazwisk osiągnęło swój szczyt kilka miesięcy temu i jest w zwolnionym tempie.
Przywódcy gołębi (% zniżki na 52-tygodniową wędrówkę)
- Boeing 29%
- Disneyowskie 29%
- Dow Inc. 23%
- Gąsienica 23%
- American Express 19%
- MMM 18%
- Johnson & Johnson 13%
Nadal w stanie ciekłym
Jeśli chodzi o zdanie Powella na temat „pośredniej” natury inflacji, główny strateg rynkowy Canaccord Genuity, Tony Dwyer, powiedział CNBC, że cały problem łańcucha dostaw jest nadal płynny i Powell może z łatwością ponownie zmienić swój ton. „Zrobił klapki w zeszłym miesiącu, więc kto może powiedzieć, że to się nie powtórzy w przyszłym roku?” Powiedział Wieża.
A tymczasem, co z technologią? Aby zobaczyć podgląd, wskaż Maley 2020. „Ceny zaczęły rosnąć późnym latem, a do końca września technologia osiągnęła szczyt 15%” – powiedział. „Było to na znacznie tańszym rynku niż obecnie”.
Wszystko to sprowadza się do tego, gdzie stoisz na długoterminowych stopach procentowych.
„Jeśli stawki są naprawdę wysokie, trudno jest kupić akcje spółek technologicznych” – powiedział Malலே. Jeśli wierzysz w zdanie „nie walcz z bankiem centralnym”, oznacza to, że jeśli rozumiesz, że jesteśmy na drogim rynku, zarób trochę”.
Malek nie ma pojęcia, jak mogą pójść wyższe stopy, ale zauważa, że „jeśli wrażliwy na ceny nabywca, taki jak Rezerwa Federalna, opuści rynek skupu obligacji wcześniej, niż sądziliśmy, oznaczałoby to niższe ceny i wyższe zyski”.
„Student. Aufreizend bescheidener Denker. Entschuldigungsloser Analytiker. Extremer Entdecker. Subtil charmanter Bacon-Enthusiast.“
More Stories
US-Militär zieht Truppen aus Niger ab
In Kolumbien dauern die Spannungen zwischen Israel und Gaza nach Festnahmen an
Das Herausreißen von Bärenjungen von einem Baum in North Carolina hat Wildschutzbehörden verärgert