Vodafone verkauft seinen spanischen Zweig für 5,3 Milliarden US-Dollar an Zigona

LONDON, 31. Oktober (Reuters) – Vodafone wird sein spanisches Geschäft für 5 Milliarden Euro (5,30 Milliarden US-Dollar) an das Telekommunikationsunternehmen Zigona ZEG.L verkaufen. Dies markiert den zweiten großen Deal für seinen neuen Vorstandsvorsitzenden und den Ausstieg aus einem Marktunternehmen, das belastet hat auf Leistung seit Jahren.

Margherita Della Valle, CEO von Vodafone, die versprochen hat, den britischen Telekommunikationskonzern umzugestalten, um das Wachstum voranzutreiben, sagte, der Verkauf würde es ihm ermöglichen, sich auf Märkte mit „nachhaltigen Strukturen und ausreichender lokaler Größe“ zu konzentrieren.

Das an der Londoner Börse notierte Unternehmen Zigona, dessen Vorsitzender und Geschäftsführer der Telekommunikationsmanager Eamonn O’Hare ist, hat zuvor in Spanien die regionalen Betreiber Telecable und Euskaltel gekauft und verkauft.

Vodafone Spanien verfügt über starke Marken und Netzwerke, aber die niedrige Cashflow-Marge und die rückläufigen Einnahmen müssen behoben werden, sagte er.

„Wir haben einen besseren Plan“, einschließlich der Ernennung des ehemaligen Euskaltel-CEO Jose Miguel Garcia zum Leiter des Unternehmens, sagte O’Hare gegenüber Reuters.

„Der Umsatz ist um ein bis zwei Prozent gesunken, und wir müssen ihn um ein bis zwei Prozent steigern“, sagte er.

Zigona finanziert den Deal mit Schulden in Höhe von 4,2 Milliarden Euro, angeführt von der Deutschen Bank, und 900 Millionen Euro in Form von Vorzugsaktien von Vodafone.

O’Hare sagte, er werde bis zu 600 Millionen Euro von den Zigona-Aktionären aufbringen und so dazu beitragen, die Verschuldung auf drei und die Verschuldung auf zwei zu reduzieren.

Vodafone-Aktien, die mindestens 4,1 Milliarden Euro in bar erhalten, kehrten ihre frühen Gewinne um und notierten am Dienstagnachmittag 1 % niedriger. Die Aktie liegt immer noch nahe dem tiefsten Stand seit 20 Jahren.

Seit seiner Ernennung zum ständigen CEO im April hat Della Valle den Abbau von 11.000 Stellen und die Fusion der britischen Einheit von Vodafone mit Three (0001.HK) von CK Hutchison angekündigt.

Ross Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, sagte, Della Valle habe sein Versprechen eingelöst, die Struktur von Vodafone zu überprüfen, die Anleger seien jedoch nicht beeindruckt.

Er sagte, der Deal verbessere die Gewinne, verwässere aber den Cashflow, und die Dividende von Vodafone sei aus Bargeld finanziert worden, da die Deckung bereits „ziemlich schwach“ sei.

Karen Egan von der Analystenfirma Enders sagte, der 5,3-fache zugrunde liegende Gewinnmultiplikator sei deutlich niedriger als bei anderen jüngsten Deals und enttäuschend im Kontext der Geschichte von Vodafone in Spanien, wo das Unternehmen 2014 7,2 Milliarden Euro für den Kauf von Uno gezahlt habe.

Sie sagte jedoch, Della Valle stehe unter Druck, einen Deal zu erzielen, und Zigonas Bilanz in Spanien mache ihn zu einer besonderen Qualifikation, um diese Herausforderung anzunehmen.

Spanischer Markt

Vodafone liegt nach Telefónica und Orange an dritter Stelle im spanischen Telekommunikationsbereich. Letzterer schließt sich mit dem viertgrößten Player MasMovil zusammen.

O’Hare von Zigona sagte, er sei „sehr aufgeregt“, nach den erfolgreichen Umstrukturierungen bei Telecable und Euskaltel wieder auf dem Markt zu sein.

Die Marken von Vodafone würden bestehen bleiben, einschließlich des Wertversprechens von Lowe, sagte er. Für Dienstleistungen wie die Bereitstellung von Smartphones zahlt Vodafone jährlich rund 110 Millionen Euro.

Eine Änderung könnte der Großhandelsverkauf der Fest- und Mobilfunknetze von Vodafone sein. „Wir werden Kontakt zu Orange, MasMovil und Telefonica aufnehmen und mit ihnen sprechen und Wege finden, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte, über die wir verfügen, maximal genutzt werden“, sagte er.

(1 $ = 0,9427 Euro)

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