Aktien kämpfen und Anleiherenditen steigen nach hellen Wirtschaftsdaten

LONDON (Reuters) – Europäische Aktien fielen am Dienstag und die Anleiherenditen stiegen sprunghaft an, nachdem die Geschäftstätigkeit in der Eurozone diesen Monat angezogen hatte, was die Erwartungen verstärkt, dass die Europäische Zentralbank restriktiv bleiben wird, da die Inflation weiter steigt.

Die Geschäftstätigkeit in der Eurozone hat an Dynamik gewonnen und expandierte laut einer Umfrage viel schneller als erwartet, unterstützt durch das Wachstum im Dienstleistungssektor, obwohl das verarbeitende Gewerbe schrumpfte.

Die Rendite zweijähriger deutscher Bundesanleihen, die am empfindlichsten auf Zinserwartungen reagiert, erreichte mit 2,95 % ein 14-Jahres-Hoch. Der letzte Anstieg betrug 3 Basispunkte bei 2,923 %.

Der Euro Stoxx 600 (.STOXX) fiel um bis zu 1 %, bevor er einen Teil seiner Verluste wieder gutmachen konnte, zuletzt um 0,4 %. Deutsche (.GDAXI) und französische (.FCHI) Aktien verloren ebenfalls jeweils rund 0,3 %.

Auch Europas größte Bank HSBC Holdings Plc (HSBA.L), die den Referenzindex in Europa beeinflusste, fiel trotz vorsichtiger Erwartungen um 1 %, obwohl ihr Quartalsgewinn stieg.

„Eine Kombination aus besser als erwarteten wirtschaftlichen Aktivitäten zu Beginn des Jahres und einem immer noch hohen Inflationsdruck im Dienstleistungssektor wird die EZB wahrscheinlich in einer straffen Haltung halten“, schrieben ING-Analysten in einer Mitteilung.

Die Daten konnten den Euro nicht aus dem Gleichgewicht bringen, der um 0,2 % bei 1.067 $ zurückblieb, auf seinem Weg auf ein Ende Februar-Tief und vier aufeinanderfolgende Monate mit Gewinnen. Gegenüber dem US-Dollar hat er im Februar bisher fast 2 % verloren.

Andere Blitz-PMIs zeichneten ein positives Bild der Wirtschaftstätigkeit in Europa.

Die deutsche Geschäftstätigkeit kehrte im Februar zum ersten Mal seit acht Monaten wieder auf den Wachstumspfad zurück, während der französische PMI in diesem Monat zum ersten Mal seit Oktober eine steigende Aktivität verzeichnete.

Unterdessen stieg das britische Pfund gegenüber dem Dollar um 0,4 % auf 1,2088 $ und festigte sich gegenüber dem Euro, nachdem britische PMI-Daten eine unerwartete Erholung der britischen Geschäftstätigkeit zeigten, was Hoffnung gibt, dass die Wirtschaft eine tiefe Rezession vermeiden könnte.

Die PMI-Daten, die von Anlegern genau nach Hinweisen auf die künftige Form der Geldpolitik beobachtet werden, kamen zu einem wichtigen Zeitpunkt für die Aktienmärkte, deren starker Start in das Jahr nach 2022 im Februar zum Stillstand kam.

„Wir befinden uns in einem entscheidenden Moment, in dem Anleger erwägen, einige Positionen wieder aufzunehmen“, sagte Francesco Sandrini, Head of Multi-Asset Strategies bei Amundi. „Diese Zahlen sind wirklich wichtig.“

Der MSCI World Stock Index (.MIWD00000PUS), der Aktien in 47 Ländern abbildet, fiel um 0,2 %.

Die US-PMI-Daten für Februar sind im Laufe des Tages fällig. Die Wall Street wurde auf leichte Verluste eingestellt, wobei die elektronischen Mini-Futures für den S&P 500 um 0,7 % nachgaben.

Fed-Fokus

Die Anleger konzentrieren sich auch fest auf die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Federal Reserve am Mittwoch Anfang dieses Monats, als sie die Zinssätze um 25 Basispunkte anhob.

Der Dollarindex, der den Greenback gegen sechs andere Konkurrenten misst, lag zuletzt bei 104,11 und damit knapp unter einem Sechs-Wochen-Hoch von 104,67, das am Freitag erreicht wurde.

Der Markt preist jetzt US-Zinsen ein, die im Juli mit 5,30 % ihren Höchststand erreichen und bis Ende des Jahres über 5 % bleiben werden, was von den Erwartungen für tiefere Zinssenkungen in diesem Jahr abweicht. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 2,3 Basispunkte auf 3,852 %, nachdem sie am Freitag ein Dreimonatshoch erreicht hatte. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die sich normalerweise entsprechend den Zinserwartungen bewegt, stieg um 3,5 Basispunkte auf 4,658 %.

„Es besteht die Möglichkeit, dass sich die europäische Wirtschaft als widerstandsfähiger erweisen wird als die der USA“, sagte Mike Bell, globaler Marktanalyst bei JPMorgan Asset Management, und fügte hinzu, es sei weiterhin unklar, ob das Wachstum in der Eurozone eine Abschwächung überstehen werde. .

Zuvor fielen asiatische Aktien, wobei MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) 0,9 % verlor.

Die japanische Produktionstätigkeit schrumpfte im Februar angesichts der schwachen Nachfrage und des Kampfes, den Kostendruck zu bändigen, so schnell wie seit 30 Monaten nicht mehr. Nikkei (.N225) schloss mit einem Minus von 0,2 %.

Zusätzliche Berichterstattung von Tom Wilson in London und Ankur Banerjee in Singapur; Redaktion von Shri Navaratnam, Himani Sarkar und Christina Fincher

Unsere Maßstäbe: Thomson Reuters Trust-Prinzipien.