Der US-Pipelinebetreiber ONEOK steigt mit einem 18,8-Milliarden-Dollar-Magellan-Deal in den Öl- und Produktbereich ein

(Reuters) – ONEOK Inc (OKE.N) hat am Sonntag zugestimmt, den US-Pipelinebetreiber Magellan Midstream Partners (MMP.N) im Rahmen einer Bar- und Aktientransaktion im Wert von etwa 18,8 Milliarden US-Dollar einschließlich Schulden zu kaufen, wobei der Schwerpunkt auf Gas liegt. ONEOK beim Transport von raffinierten Produkten und Öl.

ONEOK zahlt 25 US-Dollar und 0,6670 ONEOK-Stammaktien für jede ausstehende Magellan-Stammaktie, was einer Prämie von 22 % basierend auf dem Schlusskurs der Magellan-Aktien am 12. Mai entspricht. Der Käufer wird auch Magellans Schuldenberg in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar übernehmen.

Durch die Transaktion erhält ONEOK, bisher ein NGL- und Erdgastransporteur, Zugang zu Magellans Raffinerieprodukten und dem Rohöltransportgeschäft. Einer Präsentation zufolge wird das zusammengeschlossene Unternehmen 44 % seines Erdgas-Flüssigkeitsgeschäfts und 21 % seiner Raffinerieprodukte besitzen.

„Durch den Zusammenschluss von ONEOK und Magellan entsteht ein diversifiziertes nordamerikanisches Infrastrukturunternehmen mit überwiegend gebührenbasierten Erträgen, einer starken Bilanz und erheblicher finanzieller Flexibilität“, sagte Pierce H. Norton II, CEO von ONEOK, der den Vorsitz des kombinierten Unternehmens übernehmen wird. eine Erlaubnis.

Der Deal kommt zustande, da die Erdgaspreise in den Vereinigten Staaten in diesem Jahr aufgrund von Bedenken hinsichtlich eines Überangebots zu kämpfen hatten. Die Rohölpreise wurden im Jahr 2023 aufgrund der Angst vor einer möglichen Rezession gehandelt, obwohl es bei Erdgas nicht ganz so schlimm ist.

Es werde „ein widerstandsfähigeres Energieinfrastrukturunternehmen schaffen, von dem erwartet wird, dass es über diversifizierte Rohstoffzyklen stabile Cashflows generiert“, heißt es in der Erklärung.

Der Deal, der voraussichtlich im dritten Quartal 2023 abgeschlossen wird, dürfte ab 2024 zu einem Gewinn je Aktie von ONEOK führen, wobei der Gewinn pro Aktie von 2025 bis 2027 jährlich um 3 % bis 7 % steigen soll.

Analysten von Raymond James sagten, dass die Bewertung, die ONEOK Magellan zahlte, zwar „hoch“ sei, der Schritt aber „mutig“ sei, mit starken Finanzdaten für ein Joint Venture, das „nach Größe und Diversifizierung an der Spitze seiner Klasse“ stehe.

Goldman Sachs & Co LLC fungiert als wichtigster Finanzberater von ONEOK. Morgan Stanley & Co LLC fungiert als Finanzberater für Magellan.

Zusätzliche Berichterstattung von Jyoti Narayan in Bengaluru; Bearbeitung durch Cynthia Osterman

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