April 16, 2024

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Ist die Aktie von Nvidia (NASDAQ:NVDA) nicht überbewertet? nicht genau

Ist die Aktie von Nvidia (NASDAQ:NVDA) nicht überbewertet?  nicht genau

NVIDIA (Nasdaq: NVDA) war einer von Die Aktien mit der weltweit besten Wertentwicklung in den letzten 18 Monaten. Die Aktien des Chipherstellers stiegen in diesem Zeitraum fast um das Siebenfache. Dieses außergewöhnliche Wachstum könnte sicherlich einige Anleger abschrecken und sie denken lassen, dass es überbewertet ist. Es ist jedoch erwähnenswert, dass das Momentum tatsächlich einer der besten Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung einer Aktie sein kann, insbesondere wenn das Unternehmen nachweislich die Erwartungen übertroffen hat.

Persönlich bleibe ich optimistisch in Bezug auf die NVDA-Aktie, nicht nur wegen der Dynamik, sondern weil das Unternehmen eine entscheidende Rolle in der KI-Revolution spielt, die gerade erst beginnt.

Der Kingpin der künstlichen Intelligenz

Nvidia steht als Unternehmen im Mittelpunkt der KI-Revolution, da seine Grafikprozessoren (GPUs) über die erforderlichen Fähigkeiten für massive KI und große Sprachmodelle verfügen. Die Einheiten wurden ursprünglich für den Gaming-Bereich entwickelt, GPUs sind jedoch auch ideal für die Big-Data-Verarbeitungsanforderungen der KI.

Im Gegensatz zu Zentraleinheiten (CPUs), die Aufgaben einzeln erledigen, zeichnen sich GPUs durch Parallelverarbeitung aus, sodass sie mehrere Aufgaben gleichzeitig erledigen können. Ohne diese Technologie wäre der Fortschritt, den wir in der künstlichen Intelligenz gesehen haben, einschließlich Fortschritten in der Gesichtserkennungstechnologie und selbstfahrenden Autos, nicht möglich.

Die Dominanz von Nvidia beruht auf der Architektur der Grafikprozessoreinheit (GPU). Im Gegensatz zu CPUs, die nur über wenige Kerne verfügen, packt Nvidia eine riesige Anzahl an Kernen in einen einzigen Chip. Dies wiederum ermöglicht eine hohe Rechenleistung auf kleinerem Raum, was für eine effiziente KI-Verarbeitung äußerst wichtig ist. Darüber hinaus hat sich NVIDIA auf Speicher mit hoher Bandbreite konzentriert, der es diesen Kernen ermöglicht, schnell auf Daten zuzugreifen und so die KI-Berechnungen weiter zu beschleunigen. Damit hat sich Nvidia im Wettlauf um KI-Hardware einen enormen Vorteil verschafft.

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In der Welt der KI kommt es jedoch nicht nur auf die Hardware an. Die CUDA-Software von Nvidia bietet direkten Zugriff auf die virtuellen Anweisungen der GPU. Dieses Software-Ökosystem ermöglicht Entwicklern die Erstellung und Verbesserung von KI-Projekten und hat Nvidia zu einem One-Stop-Shop für alles rund um KI gemacht.

Ist Nvidia nicht wirklich teuer?

Die Nvidia-Aktie ist teuer, weil sie für viele Anleger günstiger geworden ist. Bei etwa 900 US-Dollar pro Aktie fällt es einigen Anlegern möglicherweise schwer, eine einzelne Nvidia-Aktie als Teil eines diversifizierten Portfolios von Sammlerstücken zu kaufen. Aus Bewertungssicht halte ich die Nvidia-Aktie jedoch nicht für teuer oder überbewertet. Tatsächlich kann es immer noch einen guten Wert darstellen.

Nvidia wird derzeit mit dem 35,4-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt und ist damit teurer als der S&P 500 (SPX), aber für den Technologiesektor ist es keineswegs teuer. Darüber hinaus wird erwartet, dass das Unternehmen mittelfristig weiterhin ein hervorragendes Wachstum erzielen wird. Tatsächlich wird erwartet, dass die Gewinne von Nvidia mittelfristig jährlich um 34,78 % wachsen.

Das bedeutet, dass das alles entscheidende PEG-Verhältnis von Nvidia bei 1,02 liegt. Auch wenn 1,0 als Richtwert für den fairen Wert angesehen werden könnte, denke ich immer noch, dass dies einen guten Wert darstellt, wenn man die langfristigen Trends in der KI-Branche und die positive Einstellung des Marktes gegenüber der US-Technologie berücksichtigt.

Dies bedeutet wiederum, dass Nvidia mit dem 29,77-fachen der Gewinne für 2026, 25,26-fachen für 2027 und 21,49-fachen für 2028 gehandelt wird. Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass Nvidia weiterhin selbst die Erwartungen der optimistischsten Analysten übertrifft. Das ist immer ein gutes Zeichen und könnte auch in Zukunft die Erwartungen übertreffen.

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Ist die NVDA-Aktie laut Analysten ein Kauf?

Aufgrund seiner förderlichen Position in der KI-Revolution und attraktiven Bewertungskennzahlen erhielt die Nvidia-Aktie von Analysten einen starken Kauf. Derzeit hat Nvidia 39 Kaufbewertungen, 2 Haltebewertungen und keine Verkaufsbewertung. Die Durchschnittliches Kursziel für die Nvidia-Aktie Er liegt bei 913,74 US-Dollar, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 1,1 % hinweist. Das höchste Kursziel für die Aktie liegt bei 1.200 US-Dollar und das niedrigste Kursziel für die Aktie bei 608,40 US-Dollar.

Endeffekt

Nvidia spielte eine zentrale Rolle bei der KI-Revolution, doch für die Zukunft gibt es zwei wichtige Dinge zu bedenken: Nvidias Wettbewerbsvorteil auf dem wichtigen Markt für generative KI und die Tatsache, dass die KI-Revolution gerade erst begonnen hat.

In den letzten 18 Monaten stand Nvidia vor einem gewaltigen Graben, auf dem das Unternehmen erfolgreich aufgebaut hat. Andere Unternehmen, darunter Intel (NASDAQ: INTEC), haben die Krone von Nvidia im Visier, aber es ist nicht klar, wie sie aufholen werden. Der neue H200-Chipsatz des in Santa Clara ansässigen Unternehmens ist für generative KI und große Sprachmodelle unerlässlich. Man geht davon aus, dass der H200 bei der Inferenz großer Sprachmodelle zwischen 1,4 und 1,9 Mal schneller ist als der H100. Das ist ein beeindruckender Sprung in nur einem Jahr.

Darüber hinaus wächst der Markt und hat das Potenzial, noch schneller zu wachsen. Softbank (OTC:SFTP) Masayoshi Jr. ist Stellen Sie sich ein 100-Milliarden-Dollar-Projekt im Bereich der Chips für künstliche Intelligenz vorSam Altman von OpenAI soll nach einer 7 Billionen US-Dollar teuren Serie von KI-Chipfabriken suchen, die auf die wachsende Nachfrage reagieren und den weltweiten Halbleitersektor umstrukturieren würden.

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Angesichts der kurzfristigen Dynamik in diesem Sektor, der Tatsache, dass die Nachfrage nach GPUs weiterhin das Angebot übersteigt und der Tatsache, dass wir wirklich am Anfang der KI-Revolution stehen, bleibe ich hinsichtlich Nvidia optimistisch.

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